Риск ликвидности. управление риском ликвидности

Сегодня предлагаем обсудить важные аспекты на тему: "Риск ликвидности. управление риском ликвидности" с профессиональной точки зрения и понятным языком. Если в процессе прочтения возникнут вопросы, то дочитайте до конца, а если не найдете ответа, то всегда можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Discovered

Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес

Система управления риском ликвидности

Управление ликвидностью предполагает наличие достаточных средств в высоколиквидных активах, а также возможность оперативно получить межбанковские ссуды по приемлемой цене с целью удовлетворения потребности в средствах именно тогда, когда она возникает. Поскольку время является решающим фактором в управлении ликвидностью, банк должен точно знать, как, когда и откуда могут быть получены необходимые ликвидные средства.

Общеприняты три подхода к управлению ликвидностью в банке:

  1. обеспечение ликвидности за счёт активов (управление активами);
  2. обеспечение ликвидности за счёт заёмных ликвидных средств (управление пассивами);
  3. сбалансированное управление ликвидностью (активами и пассивами).

Менеджеры по управлению ликвидностью должны:

  • в сотрудничестве с высшим руководством банка быть уверенными в том, что приоритеты и цель управления ликвидностью очевидны;
  • контролировать деятельность всех подразделений банка, ответственных за использование и привлечение денежных средств, и координировать свою деятельность с работой этих подразделений (соответственно, подразделения, которые оказывают влияние на уровень ликвидности банка, должны оперативно информировать менеджера по управлению ликвидностью об ожидаемом изменении спроса и предложения на ликвидные средства);
  • прогнозировать (насколько это возможно), когда крупнейшие вкладчики или заёмщики банка планируют снять средства со счёта или увеличить вклады/произвести досрочное погашения кредита.

Система управления риском ликвидности состоит из регламентных документов — политик, положений, процедур, методик и т.п., утверждаемых в соответствии с выбранной банком формой корпоративного управления с учетом размера банка и сложности его операций.

Система управления риском ликвидности включает следующее:

  • политику и положения по управлению ликвидностью и активами/обязательствами, в том числе положения относительно источников ликвидности, которые должны поддерживаться банком. Эти документы должны быть рассмотрены и утверждены в соответствии с выбранной банком формой корпоративного управления;
  • адекватные и эффективные процедуры и средства контроля по управлению риском ликвидности, которые подлежат пересмотру на регулярной основе с целью обеспечения их актуальности;
  • процесс определения потребностей в текущей и будущей ликвидности и финансировании, необходимых банку для проведения своих операций;
  • регулярный процесс идентификации и отчетности о концентрации активов и обязательств банка (по всем валютам в разрезе клиентов банка и связанных с ними лиц);
  • формы отчетности для наблюдательного совета, правления или профильных коллегиальных органов банка относительно уровня ликвидности и необходимости в финансировании;
  • план на случай кризисных обстоятельств ликвидности и финансирования и внедрение порядка регулярного уточнения этого плана.

Кроме того, для повышения эффективности управления риском ликвидности банк выбирает для себя приемлемые компоненты системы управления риском ликвидности из нижеследующих или использует другие совершенные подходы, а именно:

  • разработка, представление на рассмотрение и утверждение наблюдательному совету или правлению положения относительно источников ликвидности, которые рассматриваются в разрезе их видов, уровней ликвидности, сроков к погашению и валют;
  • определение потребности в ликвидности и финансировании банка оцениваются с учетом операций, проводимых через его дочерние структуры, а также с учетом состояния и потребности в ликвидности группы, в которую входит банк;
  • внедрение системы мониторинга, основанной на методе единого фондового пула или на идентификации разрывов ликвидности по активам и обязательствам в национальной и иностранной валютах, срок погашения которых наступает в течение соответствующих будущих периодов времени, и на других современных методах, например, симуляции денежных потоков;
  • разработка методики анализа сезонных тенденций потоков средств на будущий период, достаточный для нужд банка.

Банкам также настоятельно рекомендуется учитывать лучший мировой опыт управления ликвидностью, который, в частности, изложен в положении Базельского комитета по банковскому надзору «Надежная практика управления ликвидностью в банковских организациях».

Риск ликвидности. Управление риском ликвидности

Риски ликвидности – это риски потерь, вызванные несоответствием сроков погашения обязательств по активам и пассивам. К этим же потерям необходимо относить недополученную прибыль, связанную с отвлечением ресурсов для поддержания ликвидности.

Подробнее

Если есть куда вложить свои знания и деньги, то следующая информация – для вас. Мы собрали живые отзывы о брокерах, работающих в России и на их основе создали список платформ, которые гарантированно принесут доход и возможность повысить свой статус.

В целях поддержания ликвидности банк использует следующие методы:

— поддержание определенного резерва текущей ликвидности в размере, достаточном для полного покрытия обязательств банка;
— введение лимитов для ограничения разрывов в структуре активов и пассивов по срокам и по валютам.

Наиболее распространенные методы оценки риска ликвидности кредитных организаций основываются на использовании различных расчетных коэффициентов, показывающих соотношение между объемами активов и пассивов. Расчетные коэффициенты ликвидности в виде экономических нормативов входят в состав обязательной отчетности кредитных организаций.

В целях поддержания ликвидности банк использует следующие методы: поддержание определенного резерва текущей ликвидности в размере, достаточном для полного покрытия обязательств банка, введение лимитов для ограничения разрывов в структуре активов и пассивов по срокам и по валютам.

В России, к сожалению, некоторые коммерческие банки не уделяют должного внимания проблеме поддержания ликвидности, хотя мировой опыт показывает, что анализ состояния ликвидности является одной из ключевых задач банковского менеджмента.

Риск рыночной ликвидности связан с потерями, которые может понести участник из-за недостаточной ликвидности рынка, когда реальная цена сделки сильно отличается от рыночной цены в худшую сторону.

Ликвидность банка — его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и другими клиентами. Обязательства банка складываются из реальных и условных.

Ликвидность банка является одной из важнейших обобщенных качественных характеристик деятельности банка. Под ликвидностью понимается способность банка удовлетворять потребность клиентов банка и его кредиторов в финансовых ресурсах в течение операционного дня с приемлемым уровнем издержек.

Читайте так же:  Правила содержания домашних животных. ответственность за нарушение правил

Глава 6. Риск ликвидности

Глава 6. Риск ликвидности

6.1. Процедуры по управлению риском неспособности кредитной организации финансировать свою деятельность, то есть обеспечивать рост активов и выполнять обязательства по мере наступления сроков их исполнения без понесения убытков в размере, угрожающем финансовой устойчивости кредитной организации (далее — риск ликвидности), должны устанавливать факторы его возникновения и включать:

описание и распределение между структурными подразделениями функций, связанных с принятием и управлением риском ликвидности, процедур взаимодействия указанных подразделений и порядок рассмотрения разногласий между ними;

описание процедур определения потребности кредитной организации (банковской группы) в фондировании, включая определение избытка (дефицита) ликвидности и предельно допустимых значений избытка (дефицита) ликвидности (лимитов ликвидности);

порядок проведения анализа состояния ликвидности на различную временную перспективу (краткосрочная, текущая, долгосрочная ликвидность);

порядок установления лимитов ликвидности и определения методов контроля за соблюдением указанных лимитов, информирования органов управления кредитной организации о допущенных нарушениях лимитов, а также порядок их устранения;

процедуры ежедневного управления ликвидностью, а также управления ликвидностью в более длительных временных интервалах;

[1]

методы анализа ликвидности активов и устойчивости пассивов;

процедуры принятия решений в случае возникновения «конфликта интересов» между ликвидностью и прибыльностью (например, обусловленного низкой доходностью ликвидных активов, высокой стоимостью заемных средств);

процедуры восстановления ликвидности, в том числе процедуры принятия решений по мобилизации (реализации) ликвидных активов, иные возможные (и наиболее доступные) способы привлечения дополнительных ресурсов в случае возникновения дефицита ликвидности.

Процедуры управления риском ликвидности дочерней кредитной организации должны определяться на основе подходов к управлению риском ликвидности, установленных на уровне банковской группы, и согласовываться в письменной форме с головной кредитной организацией банковской группы.

В случае если кредитная организация (дочерняя кредитная организация) использует элементы моделирования состояния активов и пассивов, учитывающие «поведенческие» характеристики, базирующиеся на прогнозах поведения клиентов, в том числе вкладчиков, состояния финансовых рынков, внутренние документы кредитной организации (банковской группы) должны содержать описание используемых методов математического и статистического анализа и базовых допущений. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) должна осуществлять анализ чувствительности применяемой методологии к изменению установленных допущений. Допущения, принятые в дочерней кредитной организации, должны согласовываться в письменной форме с головной кредитной организацией банковской группы.

6.2. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) устанавливает процедуры управления риском ликвидности, охватывающие его различные формы:

риск несоответствия между суммами и датами поступлений и списаний денежных средств (входящих и исходящих денежных потоков);

риск непредвиденных требований ликвидности, то есть последствия того, что непредвиденные события в будущем могут потребовать больших ресурсов, чем предусмотрено;

риск рыночной ликвидности, то есть вероятности потерь при реализации активов либо ввиду невозможности закрыть имеющуюся позицию из-за недостаточной ликвидности рынка или недостаточных объемов торгов. Проявление данной формы риска может учитываться при оценке рыночного риска;

риск фондирования, то есть риск, связанный с потенциальными изменениями стоимости фондирования (собственный и рыночный кредитный спрэд), влияющими на размер будущих доходов кредитной организации.

6.3. В случае изменения бизнес-модели кредитной организации (банковской группы, дочерней кредитной организации), рыночной конъюнктуры, иных внешних и внутренних событий кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) вносит изменения в методологию управления риском ликвидности.

6.4. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) обязана осуществлять анализ состояния ликвидности кредитной организации (банковской группы) на различную временную перспективу (краткосрочная, текущая, долгосрочная ликвидность).

Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) обязана определить, будут ли в отношении риска ликвидности (либо отдельных его форм) определяться требования к капиталу либо будет ли управление риском ликвидности осуществляться посредством установления процедур по управлению данным видом риска и выделения капитала на его покрытие.

6.5. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) разрабатывает план финансирования деятельности в случаях непрогнозируемого снижения ликвидности. Основными целями такого плана является сохранение ликвидности и определение порядка действий кредитной организации (головной кредитной организации), включая определение источников пополнения ликвидности. Данный план необходимо регулярно (не реже одного раза в год) пересматривать (обновлять). Дочерняя кредитная организация должна разработать план финансирования деятельности в случаях непрогнозируемого снижения ликвидности на индивидуальной основе.

6.6. В кредитной организации (банковской группе) должна функционировать автоматизированная информационная система, обеспечивающая:

контроль за соблюдением лимитов ликвидности, установленных стратегией управления ликвидностью кредитной организации (банковской группы, дочерней кредитной организации);

проведение анализа состояния ликвидности, в том числе по видам валют, в которых номинированы активы и обязательства кредитной организации (банковской группы);

формирование и предоставление органам управления и подразделениям кредитной организации (головной кредитной организации банковской группы) отчета, позволяющего осуществлять анализ текущего и перспективного состояния ликвидности кредитной организации (дочерней кредитной организации);

формирование отчета о риске ликвидности в период стрессовых ситуаций.

Система управления риском ликвидности

Выдержка из книги «Анализ кредитных рисков»
автор: Наталья Костюченко

Риск ликвидности – это риск потерь, вызванный несоответствием сроков погашения обязательств по активам и пассивам. К этим же потерям необходимо относить недополученную прибыль, связанную с отвлечением ресурсов для поддержания ликвидности.

Классификация риска

Риск ликвидности можно разбить на две категории:

  • Риск рыночной ликвидности связан с потерями, которые может понести участник из-за недостаточной ликвидности рынка, когда реальная цена сделки сильно отличается от рыночной цены в худшую сторону.
  • Риск балансовой ликвидности или неплатежеспособности заключается в том, что кредитная организация может оказаться неплатежеспособной и не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами, вкладчиками и прочими контрагентами в силу нехватки наличных средств или других высоколиквидных активов.

Риск неплатежеспособности может возникнуть из-за сбоев в функционировании расчетных систем (системный риск), несбалансированной структуре будущих платежей (технический риск) и изменения субъективного мнения участников рынка о платежеспособности компании.

Читайте так же:  Узнайте, как положить деньги на paypal

Баланс банка является ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации актива покрывать срочные обязательства по пассиву.

Структура баланса банка

Балансовые счета разделяют на активные и пассивные. Средства на пассивных счетах являются ресурсами банка для кредитования и проведения других банковских операций. Задолженность на активных счетах показывает направление использования этих ресурсов. На внебалансовых счетах отражается движение ценностей и документов, поступающих в учреждения банков на хранение, инкассо или комиссию. Сюда относятся также документы по оплате государственной пошлины, бланки строгой отчетности, бланки акций, акций по поручению, документы по аккредитиву, другие документы и ценности.

Статьи актива баланса (расположены по степени снижения ликвидности):

  • кассовые активы (наличность, резервы в ЦБ РФ, средства на корреспондентском счете в РКЦ территориального управления ЦБ РФ), средства в других коммерческих банках;
  • вложения средств в ценные бумаги, коммерческие векселя, ценные государственные бумаги правительственных организаций, местных органов власти и т.д. (например, краткосрочные коммерческие векселя сроком обращения до 5 лет, выписанные первоклассными кредитоспособными заемщиками, которые реализуются на денежном рынке, ГКО (государственные краткосрочные облигации), ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа), ОГВВЗ (облигации государственного внутреннего валютного займа));
  • кредиты, выданные предприятиям, организациям, индивидуальным заемщикам, а также другим коммерческим банкам. Эти активы баланса относятся к низколиквидным вложениям, так как банки несут риски по их своевременному погашению и превращению в первоклассные ликвидные средства;
  • капиталовложения — то есть инвестирование средств в движимое и недвижимое имущество, создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

Статьи пассива баланса:

  • собственные средства: уставный, резервный, нераспределенная прибыль;
  • привлеченные средства: средства на расчетных счетах предприятий и кредитных учреждений-корреспондентов; счета бюджета и бюджетных организаций; вклады граждан и депозиты организаций; межбанковские кредиты.

Основное место в ресурсах банка занимают привлеченные депозиты, расчетные и текущие счета. На долю привлеченных средств приходится до 90% средств в большинстве коммерческих банков. Оптимальная прибыльность и ликвидность банка жестко детерминирована оптимальной структурой баланса, которая может быть достигнута лишь при эффективном управлении пассивами и активами баланса. Чем выше доля привлеченных на срочной основе ресурсов (управляемых пассивов) в общей сумме заемных средств, тем легче банку поддерживать нужную сбалансированность между активами и пассивами по срокам и суммам, следовательно, тем выше ликвидность кредитной организации.

Управление риском

Основной целью управления ликвидностью является поддержание такого состояния структуры активов и пассивов банка по видам и срокам до погашения, которое позволяло бы банку:

  • обеспечивать своевременное выполнение обязательств;
  • удовлетворять спрос клиентов на кредитные ресурсы;
  • поддерживать репутацию среди клиентов и контрагентов банка как надежного финансового института, уделяющего особое внимание регулированию риска ликвидности.

Условием эффективного управления ликвидностью является наличие в кредитной организации официально утвержденного и при необходимости пересматриваемого руководящим органом кредитной организации документа о Политике в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности. Указанный документ должен содержать систему требований к организации работы по управлению ликвидностью. Основным принципом такой Политики является эффективное управление ликвидностью с учетом обеспечения необходимого объема резервов, в случае возникновения кризисной ситуации.

Система управления рисками включает в себя:

  • анализ разрыва в сроках погашения требований и обязательств, сгруппированных по срокам (до востребования, от 1 до 30 дней, от 31 до 90 дней и т.д.);
  • установление лимитов и ставок привлечения/размещения средств по отдельным инструментам и (или) срокам;
  • разработка сценариев и мероприятий по восстановлению ликвидности банка;
  • контроль за выполнением установленных процедур по управлению ликвидностью.

В целях оптимизации управления риском ликвидности целесообразно раздельно осуществлять управление риском текущей ликвидности (способности банка обеспечивать своевременное выполнение обязательств со сроками погашения до 30 дней, а также обязательств, предусматривающих право досрочного отзыва) и структурной ликвидности (способности банка обеспечивать своевременное выполнение обязательств со сроками погашения свыше 30 дней). Мониторинг текущего и прогнозного состояния краткосрочной ликвидности осуществляется ежедневно на основе составления платежного календаря и прогноза потребности в ресурсах в краткосрочном периоде. Мониторинг состояния структурной ликвидности осуществляется путем регулярного составления текущего и прогнозных отчетов о разрывах по срокам погашения активов и пассивов.

Необходимо отметить, что большую роль в регулировании рублевой ликвидности играют механизмы ЦБ РФ по формированию обязательных резервов, а также рефинансирования кредитных организаций. Механизм усреднения обязательных резервов является наиболее доступным инструментом регулирования текущей ликвидности. Суть его заключается в том, что кредитная организация получает право не перечислять в ЦБ РФ часть обязательных резервов в размере определенной величины, но поддерживать определенный неснижаемый остаток на своем корсчете в ЦБ. Основным документом регулирования ликвидности банка является Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков». Инструкция устанавливает числовые значения и методику расчета следующих обязательных нормативов банка:

  • достаточности собственных средств (капитала) банка;
  • ликвидности банка;
  • максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;
  • максимального размера крупных кредитных рисков;
  • максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам);
  • совокупной величины риска по инсайдерам банка;
  • использования собственных средств (капитала) банков для приобретения акций (долей) других юридических лиц.

Ликвидность банка зависит не только от ликвидности баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся:

  • политическая и экономическая ситуация в стране или регионе;
  • состояние денежного рынка;
  • возможность рефинансирования в Центральном банке;
  • развитость рынка ценных бумаг;
  • наличие и совершенство залогового и банковского законодательства;
  • обеспеченность собственным капиталом банка;
  • надежность клиентов и банков-партнеров;
  • уровень менеджмента в банке;
  • специализация и разнообразие банковских услуг данного кредитного учреждения;
  • прочие факторы.

Методы оценки риска

Отметим основные методы оценки риска ликвидности:

  • Коэффициентный анализ;
  • ГЭП-анализ;
  • Сценарное моделирование;
  • VaR-анализ портфеля с учетом риска ликвидности.
Читайте так же:  Простые трюки, которые помогут вам экономить деньги

Проект и риск утраты ликвидности

Управление рисками современного проекта строится на концепции приемлемого риска, все более смещаясь к активному подходу к учитываемым угрозам, способным нести в себе потенциал неблагоприятных последствий. Деятельное прогнозирование источников и последствий рисков проекта позволяет так выстроить сценарии действий, чтобы минимизировать ущерб для результатов инвестиций и для всей компании. В подобных оценках риск ликвидности занимает если не центральное, то очень значимое место. Его проработка основывается на методологии финансового менеджмента.

Бюджетирование проекта с учетом риска ликвидности

Любой инвестиционный проект, реализуемый в компании, не является изолированным от контекста общей хозяйственной деятельности явлением. Он способен повлиять на деятельность предприятия и как шанс, и как угрожающий финансовому состоянию бизнеса фактор. К тому же, далеко не все инвестиции несут в себе прямой эффект, состоящий в росте выручки и (или) прибыли. Поэтому менеджер проекта в небольшом бизнесе или экономист по инвестициям, риск-менеджер крупного предприятия должны при моделировании учитывать вероятность нарушения его финансового благополучия.

Как известно, финансовое равновесие субъекта хозяйствования определяется показателями ликвидности, устойчивости и независимости. С точки зрения рискологии, ключевую роль в этой триаде играет именно ликвидность. Ликвидность имеет несколько видов с позиции экономической сущности понятия, но нас интересуют ее аспекты применительно к проектной реализации. В этом качестве обычно рассматриваются:

  • ликвидность субъекта деятельности, предприятия в целом;
  • ликвидность активов как объектов имущественного комплекса;
  • ликвидность объектов инвестиционных вложений в проекте.
Видео (кликните для воспроизведения).

С экономической точки зрения под ликвидностью мы договоримся понимать способность актива быть преобразованным в денежную форму, причем мерой этого свойства выступает длительность такого преобразования. Под ликвидностью компании предлагается рассматривать ее свойство, которое заключается в способности покрывать свои обязательства активами в определенный срок покрытия без существенной потери стоимости. Ликвидность инвестиционных объектов – потенциальная возможность реинвестиций капитала в условиях изменения конъюнктуры рынка.

Осуществляя сценарную проработку бюджетов проекта, важно изучать потенциальный риск ликвидности в трех описанных выше аспектах. Факторы угрозы потери ликвидности исследуются в ходе сценарного моделирования бюджета балансового листа (ББЛ) проекта, с одной стороны, и бюджета предприятия в целом – с другой. Мне представляется наиболее системной методика анализа и оценки профессора Г.С. Токаренко (курс МВА «Риск-менеджмент», МИРБИС, 2012). В ней цельно и последовательно выстроена логика изучения данных бухгалтерского баланса как отчетной формы. И она прекрасно ложится на процедуры инвестиционного анализа и проектирования.

Выше вашему вниманию представлена структура построчного анализа баланса, а равно и бюджета балансового листа на предмет выявления потенциальных финансовых рисков. Оранжевым цветом выделены позиции, которые позволяют идентифицировать риск ликвидности в различных ее интерпретациях.

Комплексная оценка риска ликвидности

Методика, представленная далее, позволяет выполнить мероприятия качественного и количественного анализа рисков текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности предприятия и локального проектного блока. В первом разделе анализа балансовый лист делится на семь блоков, каждому из которых придается качественная характеристика риска, варьируемого от минимального уровня до самого высокого. Сравнивая итоговые значения блоков статей ББЛ до введения проектных значений и после, аналитик получает возможность сделать вывод, в каком направлении ведет проектная задача соответствующие активы и предприятие.

В показанных выше аналитических таблицах риск ликвидности по степени его влияния определить, все же, проблематично. Результаты формируются на уровне «больше-меньше» без связки зависимости «активы-пассивы». На следующем шаге исследователь получает возможность выполнить ранжирование риска потери ликвидности в динамике и дать четкую зональную оценку риску. Управление риском ликвидности на основании логики абсолютных балансовых значений, которая проиллюстрирована на размещенной ниже модели, строится значительно проще за счет типизации состояния ликвидности.

Уровню компании при прогнозировании ликвидности свойственен еще один близкий по экономической природе параметр, именуемый платежеспособностью. Ею принято считать потенциал хозяйствующего субъекта удовлетворять в любой момент времени требование по принятым им обязательствам перед контрагентами. Ликвидность же – критерий более сложный, поскольку помимо условия покрытия обязательств оперирует еще и временной протяженностью удовлетворения долгов.

Критерий временной продолжительности погашения обязательств определяет три варианта корпоративного показателя «ликвидность». Имеются в виду: текущая, промежуточная и абсолютная ликвидности. При этом коэффициент текущей ликвидности является универсальным для применения в основной массе методик оценки в рискологии. Какую бы методику мы не выбрали, будь то оценка кредитного риска, риска банкротства, дискриминационная методика и т.д., текущая ликвидность – ключевой параметр в наборе аналитических средств.

Анализируя риски потери ликвидности в данном варианте аналитик определяет, сколько приходится оборотных активов на рубль текущих обязательств. При этом обязательства рассматриваются в позиции их удовлетворения в среднесрочной перспективе (полгода). Оптимальным считается, что мобилизовав оборотные средства, компания способна два раза покрыть краткосрочные пассивы. При разработке проектных решений и отборе проектов в портфель рекомендуется учитывать нормативы, указанные в таблице представленной выше модели.

Обеспечение ликвидности при рисковых событиях

Каждый год добавляет в наступившую эпоху турбулентности новые «завихрения», и эту данность ничем пока не исправить. Нужно учиться развиваться и зарабатывать прибыль в ситуации, как она есть: выполнять сбытовую программу, вести проекты, создавать новые продукты и т.п. Как минимизировать риск ликвидности, если негативные события наступили? Как поступить в отношении начатых инвестиционных проектов, если их финансовая база вдруг обрушилась? В последние годы мы имеем возможность часто наблюдать подобные события по разным причинам, в числе которых:

  • скачок курса национальной валюты;
  • неожиданные санкции;
  • отказ банка в новом транше кредитования;
  • сокращение продаж;
  • увеличение налоговой нагрузки;
  • уход с рынка поставщиков.

Все эти факты могут повлечь значительные потери на ожидаемой эксплуатационной фазе проекта. В момент осознания сложившейся ситуации предприниматель стремится осуществить целенаправленную экспертизу проекта в его текущем состоянии и ответить себе на ряд вопросов:

  1. Можно ли продать полученные результаты уже сейчас и сколько удастся выручить?
  2. Какую сумму необходимо доинвестировать, чтобы повысить эффективность вложений?
  3. Можно ли досрочно запустить проект в эксплуатацию, чтобы генерировать денежный поток уже сейчас?
Читайте так же:  Как повысить продажи путем пересматривания месячных и годовых целей и не только

Нужно помнить о том, что какие бы инвестиции не были осуществлены, бездействуя, они порождают накладные расходы условно-постоянного характера, что влечет рост обязательств в балансе при отсутствии роста оборотных средств, способных покрыть новые текущие пассивы (налоги, долг по зарплате, процент по кредиту). Это отрицательно сказывается на ликвидности предприятия, и тянуть с решением весьма опасно.

Какие варианты решений выбирает руководитель?

  1. Если проект начат, и основные вложения еще не были осуществлены. Возможно, проект целесообразнее закрыть, если прогноз ликвидности компании перед его стартом был не самым благоприятным.
  2. Инвестиционная фаза проекта находится в самом разгаре, большинство мероприятий выполнено, оборудование смонтировано, персонал обучен. Трудно оценить, сколько еще потребуется вложений. Мой совет: помимо инвестиционной экспертизы выполните финансовый анализ и новый прогноз ББЛ. Посмотрите, какова динамика текущей и абсолютной ликвидности.
  3. Прогнозирование ликвидности следует проводить для всей совокупности проектов в действующем и предполагаемом портфеле на ближайший тактический период – год. Вариации рисков нужно рассматривать, исходя из целей развития компании в кризисный период. Ниже приведен пример благоприятной оценки потенциальной ликвидности.

Методология бизнес-планирования нас учит, что оценка эффективности проекта занимает центральное место для принятия решения о запуске мероприятия в реализацию. Но в связи с проектом никак нельзя не учитывать и то, что произойдет с платежеспособностью, устойчивостью и независимостью компании. Ведь развиваться только на собственных ресурсах неимоверно трудно. Поэтому риск, связанный с ликвидностью, является тем краеугольным камнем, который способен и должен активно влиять на состав инвестиций предприятия.

Управление риском ликвидности

осуществляется на основе статистического анализа денежных потоков банка, сгруппированных по однородным признакам. Денежный поток— это совокупность платежей по однородной группе финансовых инструментов и/или операций банка.

основные характеристики денежного потока:

1. вид финансового инструмента, актива, пассива или операции, которые его генерируют;

2. дата, сумма, валюта;

3. назначение платежа, кому и от кого.

1. Входящие / исходящие;

2. Прямые / обратные;

4. Вероятные или ожидаемые

Входящие и исходящие платежи

· операции по привлечению средств и их возврат;

· размещение и возврат ранее инвестированных средств;

· исполнение забалансовых обязательств;

· исполнение срочных сделок

Прямые и обратные платежи

· прямой поток платежей — это суммы и даты вложения средств в некоторый финансовый инструмент;

· обратный поток платежей— это суммы и даты возврата вложенных средств и дохода по ним.

обязательные (плановые) платежи, относящиеся к действующим (уже заключенным) договорам, либо с определенным фиксированным сроком исполнения, либо с фиксированным временным интервалом, в течение которого должен быть осуществлен платеж (например, договора по хозяйственным операциям).

Вероятные или ожидаемые платежи

вероятные или ожидаемые платежи, генерируемые:

либо действующими договорами, но не имеющими конкретного срока исполнения (кредитными линиями или активами/пассивами до востребования).

либо будущими, пока не заключенными, договорами, вероятность заключения которых высока.

не прогнозируемыми событиями или не запланированными операциями

II. Управление риском ликвидности

Методы управления риском ликвидности

1. резервный метод;

2. установление лимитов;

3. матричный метод;

5. сценарного анализа

Резервный метод базируется на формировании резервов под ликвидные средства: 1,2,3го порядка. Резервы ликвидности первого порядка:

1. Денежные средства на корсчете в ГУ ЦБ;

2. на корсчетах «Ностро»;

3. денежная наличность в части превышения минимального лимита;

4. средства на биржах

Резервы ликвидности второго порядка —открытые линии на рынке МБК;

Резервы ликвидности третьего порядка — сформированные резервы в виде портфеля ликвидных ценных бумаг

Принципы управления риском ликвидности на основе резервного метода

Резервы ликвидности I порядка обеспечивают текущую ликвидность

неиспользованные резервы ликвидности II порядка позволяют избегать краткосрочных разрывов ликвидности

Доля стабильных остатков, подлежащих резервированию, определяется по решению КУАП на основании шкалы:

α = 0 – рыночная ситуация стабильная

α = 0,05 — рыночная ситуация достаточно стабильная экономика переживает период стагнации

α = 0,1 — кризисная ситуация, экономика переживает период депрессии

Распределение объема денежных средств, направляемых на формирование резервов для хеджирования непрогнозируемого оттока депозитов, определяется долей рисковой части стабильного остатка субъекта к сумме рисковых частей стабильных остатков

Кпокуп ликвобщий коэффициент заемной способности банка,чем меньше коэффициент, тем меньше возможность банка, по сравнению со стандартным вариантом, приобретать на денежном рынке покупную ликвидность. Например: =1, =0.7, =0.5.

Кf,n line -общая сумма открытой кредитной линии на банк со стороны п-го банка контрагента:для кризисных сценариев f>2 риск-контроллер корректирует прогнозные значения в сторону снижения: чем пессимистичней f-й сценарий , тем прогнозное значение ниже и может обнуляться, например, для банков нетто-кредиторов при сценарии «кризис рынка» полагается =0. Для стандартного f=l (некризисного) сценария параметр равен текущему (т.е. установленному на расчетную дату) объему кредитной линии на Банк;

Заемная способность банка (L МБК f)— на межбанковском рынке по привлечению средств определяется как общая сумма всех открытых на банк кредитных линий банками-контрагентами, скорректированная на коэффициент активности использования кредитной линии с данными контрагентами.

Рисковый стабильный остаток —

объем неснижаемого остатка, который подлежит списанию в неблагоприятных условиях ведения бизнеса

Агрегат А — счета до востребования, текущие счета юридических лиц, депозиты юридических лиц до востребования, векселя, депозитные сертификаты до востребования, Лоро-счета, факторинг

Агрегат В

[2]

— срочные вклады физических лиц, неснижаемые остатки на текущих счетах юридических лиц, срочные векселя и депозитные сертификаты, депозиты юридических лиц, неснижаемые остатки на Лоро- счетах

Читайте так же:  Выписка из егрп - срок действия и практическая ценность

Объём ДС, направляемых на формирование резервов для хеджирования форсмажорных ситуаций определяется долей неснижаемого остатка к сумме безрисковых частей стабильных остатков.

Дата добавления: 2016-09-06 ; просмотров: 221 | Нарушение авторских прав

Управление риском ликвидности в банке

Ликвидность — это способность удовлетворить предполагаемую и внезапно возникшую ситуацию потребности в наличных средствах в компании. Потребность в наличных средствах возникает вследствие изъятия вкладов, наступления срока погашения (срока зрелости) обязательств, предоставления средств по займам, как по новым, так и продолжение выдачи средств по старым займам. Потребность в наличности удовлетворяется за счет увеличения объема депозитов и заемных средств, погашения долговых обязательств перед данной компанией, инвестирования в ценные бумаги с фиксированным сроком погашения и продажи активов.

Недостаточная ликвидность может вызвать неожиданный дефицит платежных средств, который должен быть покрыт путем необычных повышенных затрат, вызывая тем самым уменьшение прибыльности учреждения. В худшем случае, неадекватная ликвидность может привести к неплатежеспособности данного учреждения, с точки зрения краткосрочных обязательств. С другой стороны, чрезмерная ликвидность может вести к низкому уровню доходов на активы и тем самым неблагоприятно повлиять на показатели доходности учреждения.

Управление риском ликвидности в банке в поддержании адекватной ликвидности, которая часто зависит от того, как рынок воспринимает финансовую силу банка. Если его состояние кажется ухудшающимся, обычно вследствие значительных убытков, понесенных в связи с кредитами, возникает потребность в чрезвычайной ликвидности. Вкладчики снимают свои вклады или не возобновляют их, когда истекает срок депозитов. Банк начинает приобретать депозиты по более высокой цене, выпускает долговые денежные обязательства, создающие серьезные проблемы для общей прибыльности. Способность банка любой ценой найти источники финансирования на рынках денег в конечном итоге падает, поскольку потенциальные инвесторы сокращают или закрывают свои кредитные линии, которыми пользовался банк. При этом банки, способности которых мобилизовать средства становятся и более ограниченными и более дорогостоящими, часто испытывают на себе эффект массовой выплаты средств вследствие необходимости покрыть свои обязательства по непогашенным долгам.

[3]

Существует два основных метода управления ликвидностью:

  • управление активами банка — используется в основном мелкими банками;
  • управление объемом и структурой пассивов — используется в основном крупными и средними банками, имеющими сильные позиции на денежных рынках, при котором уровень высоколиквидных активов сводится к минимуму.

В процессе управления риском ликвидности устанавливаются следующие лимиты ликвидности:

  • лимит текущей ликвидности в виде абсолютной суммы — предельного размера дефицита ликвидности (превышения обязательств над активами)
  • лимит перспективной ликвидности в виде относительного показателя: предельного коэффициента дефицита ликвидности, представляющего собой соотношение дефицита ликвидности нарастающим итогом и активов банка

В качестве лимита текущей ликвидности обычно устанавливают предельную сумму дефицита ликвидности на срок до 1 месяца. Поддержание лимита обеспечивается расчетом объема неработающих активов (корреспондентский счет и касса), которые должны обеспечивать расчеты по средствам «до востребования» и срочным средствам.

Лимит перспективной ликвидности представляет собой агрегированный показатель — предельный коэффициент дефицита ликвидности.

Стратегия банка в области управления активами и пассивами напрямую влияет на планирование риска ликвидности и соответствующих лимитов. Размер лимита определяется политикой банка в области ликвидности — консервативной или агрессивной. В первом случае дефицит текущей ликвидности отсутствует и лимит равен 0. Во втором случае он должен быть равен объему возможного привлечения средств на рынке межбанковского кредитования и объему средств от продажи высоколиквидных активов.

Консерватизм политики банка предполагает отсутствие разрыва между активами и пассивами в рамках одной срочной группы или размещение на сроки более короткие, чем сроки привлеченных пассивов. При этом лимит перспективной ликвидности будет близок к 0. Агрессивная политика предполагает увеличение лимита перспективной ликвидности, то есть увеличение рамок, в которых сроки активов могут превышать сроки пассивов. По мнению специалистов, верхний предел отклонений должен быть таким, чтобы к моменту достижения срочной группы «до 1 месяца» разрыв входил в рамки лимита текущей ликвидности.

Видео (кликните для воспроизведения).

Существуют следующие способы оценки и управления риском ликвидности:

  • проведение анализа и оценка соотношения активов и пассивов по степени ликвидности, т.е. активы и пассивы распределяются по соответствующим группам по степени убывания ликвидности и с учетом их срока и качества.
  • метод разрыва или лестница сроков основывается на сопоставлении активных и пассивных статей баланса с учетом срока, оставшегося до их погашения. Выявленные в результате сопоставления разрывы показывают, в каком временном интервале банк будет испытывать недостаток или избыток ликвидных средств.

Источники


  1. Пиголкин, Ю.И. Атлас по судебной медицине / Ю.И. Пиголкин. — М.: Медицинское Информационное Агентство (МИА), 2015. — 726 c.

  2. Старков, О. В. Теория государства и права / О.В. Старков, И.В. Упоров. — М.: Дашков и Ко, 2012. — 372 c.

  3. Перевалов, В. Д. Теория государства и права / В.Д. Перевалов. — М.: Юрайт, 2013. — 432 c.
  4. Подведомственность и подсудность дел судам и арбитражным судам. Судебная практика. — М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2017. — 144 c.
Риск ликвидности. управление риском ликвидности
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here