Инфляция доллара. история и методы оценки

Сегодня предлагаем обсудить важные аспекты на тему: "Инфляция доллара. история и методы оценки" с профессиональной точки зрения и понятным языком. Если в процессе прочтения возникнут вопросы, то дочитайте до конца, а если не найдете ответа, то всегда можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Инфляция доллара США по отношению к золоту

Инфляцию доллара сложно оценить, так как официальная инфляция доллара в США может значительно отличаться от инфляции доллара в других странах.

Если брать официальную статистку по инфляции в США, она не превышает нескольких процентов в год на протяжении многих лет. Но инфляция зависит от количества напечатанных денег. Как видно на графике деньги в последнее время печатаются хорошо:

Если в США по официальным данным нет высокой инфляции, значит деньги печатаются для других стран и инфляция доллара происходит в других странах.

Чтобы оценить инфляцию доллара будем использовать золото, как меру ценности на протяжении многих веков. За основу возьмем стоимость тройской унции золота на конец года:

Например в период с 1997 по 2001 год стоимость золота была почти постоянной:

1997- $ 289,20 1998 — $ 287,45 1999 — $ 290,85 2000 — $ 272,65 2001 — $ 276,50

Но с 2002 года золото начало дорожать в долларах, т.е. доллар по отношению к золоту начал обесцениваться:

2002 — $ 342,75 2003 — $ 417,25 2004 — $ 435,15 2005 — $ 513,00 2006 — $ 635,70 2007 — $ 836,50

Так в 2005 году доллар обесценился по отношению к золоту на 17,9%, в 2006 году — на 23,9%, а в 2007 на 30,6%.

В среднем за последние годы, инфляция доллара по отношению к золоту составляет 20% годовых. Скорее всего в золоте надувается пузырь.

Вот так выглядит отношение доллара к золоту и евро за 9 лет:

[2]

Если золото в конце 2008 года стоило 865 долл., то уже в конце 2009 — 1100 долл., а в конце 2010 — 1400 долл. — т.е. инфляция доллара США за 2009 год по отношению к золоту составила 27%, + инфляция доллара США за 2010 год еще 27%. Грубо доллар по отношению к золоту всего за два года потерял половину своей стоимости.

А если взять период с начала 2002 г (276,5) по начало 2011(1400) получим обесценение доллара по отношению к золоту за 9 лет более чем на 500%.

Это означает, что 200 долларов США в начале 2002 года в пересчете на золото равны 1000 долларам сегодня. И наоборот, 1000 долларов сегодня — это 200 долларов в 2002 году.

Что будет с долларом

Среднегодовые курсы доллара и евро

Курс доллара США USD по годам в России:

Прогноз курса доллара по инфляции

Попалась интересная таблица с расчётом курса доллара по накопленной инфляции. Многие задавались вопросом, почему курс доллара к рублю на протяжении 10 лет остаётся постоянным около 30, хотя инфляция при этом должна обесценивать рубль грубо по 10 % в год.

В таблице красным цветом приведены данные, сколько должен стоить доллар с учётом накопленной инфляции в России по годам без учёта инфляции доллара (первая красная колонка). Но доллар тоже подвержен инфляции, поэтому во второй красной колонке указано, каким должен быть курс доллара в России с учётом инфляции доллара.

[1]

Что здесь не так и в чём кроется ошибка? Доллар здесь взят за эталонную меру стоимости и не учтено обесценение доллара к другим ресурсам. Например золото в 2002 году стоило 350 долларов, а сегодня 1200 долларов за унцию. Статистика учитывает годовую инфляцию доллара только в США.

Что будет с долларом

Среднегодовые курсы доллара и евро

Курс доллара США USD по годам в России:

Курс евро EUR по годам в России:

Цена на золото и инфляция доллара США

Видео (кликните для воспроизведения).

Инфляция — это обесценивание денег, потеря ими части своей реальной стоимости. Существует достаточно распространенное заблуждение о том, что уровень инфляции доллара США очень низкий. На самом деле, если рассматривать более длительное время, например – несколько лет, можно увидеть довольно существенную потерю покупательной способности “зеленого”.

Таблица — инфляция в США (CPI) за последние 17 лет (2001 — 2017 год)
График — обесценивание 100 долларов США за последние 17 лет (2001 — 2017 год)

С 2001 по 2017 год, банкнота в 100 долларов потеряла в своей покупательной способности около 30%. В 2000 году на 100 долларов в США можно было купить примерно столько товаров или услуг, сколько в 2017 году только на 143 долларов.

[3]

За последние 117 лет доллар США потерял более 97% своей покупательной способности, в то время как среднегодовая цена на золото выросла с 20$ до 1650$ за одну тройскую унцию. Например, гамбургер Биг-Мак продающийся в сети McDonald’s в 1962 году стоил 0,5$, а сейчас, спустя больше 50 лет — в 7 раз дороже. Минимальная зарплата в США в 1950 году была 0,75$ в час, в настоящее время — почти в 10 раз больше.

График — среднегодовая цена на золото и обесценивание 100 долларов США, с 1900 по 2017 год

Если брать официальную статистку по инфляции в США, она составляет не более 5 процентов в год, уже на протяжении 30 лет. Инфляция доллара напрямую зависит от количества денег напечатанных Федеральной Резервной Системой (ФРС) США. В последнее время ФРС продолжает накачивать экономику денежной массой. Чем больше печатается американских денежных знаков, тем ниже становится их стоимость. Растущий американский долг — это очень неприятная тенденция, которая обесценивает валюты и резервы других стран, заставляя их поддерживать дефицит госбюджета США. Золотые запасы США составляют уже меньше 2% от её непрерывно растущего государственного долга. Не смотря на это, в ближайшей перспективе не видно валюты, которая могла бы заменить доллар как мировые деньги.

Читайте так же:  Запись в трудовой книжке о приеме на работу. правила оформления трудовой книжки

Долларовая инфляция

Нам надо перегрызть долларовый поводок.
Виктор Геращенко, росс. финансист

Настоящий мудрец сможет прожить
без единой копейки в кармане…

Ему вполне хватит и долларов.
Сергей Федин, росс. математик

Неважно, доллары у вас, рубли или тугрики — без учета и планирования личных финансов вам не обойтись. Используйте программу Family.

Недавно я общался с агентами крупной западной страховой компании. Мне всегда интересно выслушать аргументацию в пользу тех или иных инструментов и стратегий. Мы говорили о доходности вложений в страхование жизни.

Убеждать меня в необходимости страхования необязательно. Если уж вы планируете стать миллионером, инвестируя 1 доллар каждый день на протяжении 20 лет, то задумайтесь, откуда вы возьмете эти самые ежедневные доллары. Ответ для большинства — из активного дохода. Зарплаты, гонораров, доходов от бизнеса. И потеря этого дохода сильно бьет по реализации финансовых планов. Значит, защищать этот источник необходимо всеми доступными средствами. По крайней мере до тех пор, пока вы не достигнете уровня финансовой независимости и сможете жить на пассивный доход от капитала.

Меня в последнее время удивляет другое. Я часто сталкиваюсь с зарубежными инвестициями. Мне предлагают различные продукты, я общаюсь с финансовыми консультантами. И все они твердят в один голос: «выгодно вкладывать в зарубежные активы. Да, номинальная доходность там ниже, но зато и долларовая инфляция составляет 2-3%, а то и меньше». Когда спрашиваешь, откуда цифры, чаще всего получаешь расплывчатый ответ: «по нашим расчетам»… Складывается впечатление, что консультанты берут цифры инфляции в США. Но долларовая инфляция и инфляция в США — это совершенно разные показатели!

Пусть действительно в США моя потребительская корзина подорожала на 3%. Жаль только, что я не в США, и на моем финансовом состоянии это подорожание вообще никак не отражается. Я живу в России, и меня волнует российская инфляция. В России есть и рублевая и долларовая инфляция. Чтобы понять, как же их посчитать, нужно обратиться к определению.

Инфляция – увеличение суммы денег, необходимой для поддержания неизменного уровня жизни.

Чтобы посчитать рублевую инфляцию, нужно посмотреть, насколько больше рублей требуется для того, чтобы сохранять свой уровень жизни. Соответственно, чтобы посчитать долларовую инфляцию, нужно выяснить, насколько больше долларов нужно мне для повседневных покупок.

На долларовую инфляцию влияют два фактора: рост рублевых цен и изменение курса доллара к рублю. Рост цен действует напрямую, а рост курса доллара уменьшает долларовую инфляцию. Логично, если цены вырастут на 10% и курс доллара вырастет на 10%, то долларовая инфляция будет равна нулю.

Естественно, нужно сравнивать длительный промежуток времени, например, 10 лет.

Допустим, мне 10 лет назад хватало на жизнь 10 000 рублей. Курс доллара в начале 2003-го составлял 31,84. Значит, мне ежемесячно нужно было 315 долларов. По официальным данным жизнь за эти 10 лет подорожала в 2,64 раза. То есть сейчас мне нужно 26 360 рублей, чтобы поддерживать потребление на уровне 10-летней давности. Посчитаем теперь долларовую инфляцию: поделим 26 360 на сегодняшний курс доллара (на начало 2013-го он составлял 30,42). Итого, мне нужно 866 долларов, против 315 в 2003-м. Подорожание в 2,76 раза!

Долларовая инфляция оказалась даже больше рублевой. Если пересчитать в процентах годовых, то рублевая инфляция составит 10,18%, а долларовая — 10,68%.

Конечно, использовать официальную инфляцию в расчетах «глупо, ведь реальная в три раза больше…» Но это не спасает сторонников доллара. «Реальная» рублевая инфляция за десять лет составит 30,43% годовых, а долларовая — 31,03% годовых.

Для того, чтобы долларовая инфляция была в два-три раза меньше рублевой, как получается «по расчетам» финансовых консультантов, рост курса доллара должен компенсировать эту разницу. А этого нет. Даже кризисные всплески курсов (в 1998-м и 2008-м гг.) общую долгосрочную картину не меняют. Поэтому, инвестируя в зарубежные активы с более низкой номинальной доходностью, вы получите и более низкую реальную доходность. Не обольщайтесь выгодами, вроде «7% годовых В ВАЛЮТЕ. » 10% в рублях принесут вам больше как в номинальном, так и в реальном выражении.

Инфляцию в России по евро, можете посчитать самостоятельно. Метод расчета вы теперь знаете.

Nick Cherry

Узнайте больше: бесплатный курс «Как стать инвестором?»

В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.

Инфляция.Депозит.Доллар.Евро.

Здравствуйте. Это небольшое исследование сохранности сбережений в рублях и валюте на периоде последних 18 лет.


Данные по инфляции с 2000 по 2017 год. Курс доллара и евро на 1 января каждого года. Средняя ставка по депозиту в рублях на январь.

Для начала посмотрим, что с нашими накоплениями делает инфляция. Итак, имея 1 000 000 руб. на начало 2000 года. В начале 2018 условно его покупательная способность сократилась бы до 129 000 рублей (в 7,75 раз).

Размещая деньги на рублевом депозите, через 18 лет мы бы имели уже 5,5 млн. Но опять же с учетом инфляции выходит, что реальная стоимость этих денег равна 713 000 в 2000 году. Что, в общем то известный факт — банковский депозит не покрывает инфляцию. Но наши потери на столь длительном периоде уже не такие катастрофические.

Посмотрим как обстоят дела закупись мы валютой. На 1 млн.руб. В 2000 мы бы могли купить – 37 037 долларов или 36 764 евро.
Обменяв их в январе 2018 (курс $ 57,6 руб. € 68,86) мы бы получили
2 133 333 рублей с долларов
2 531 618 рублей с евро
напомню рублевый вклад в банк принес бы нам
5 528 276 рублей.

Условный пример №2

Каждый год начиная с 2000 по 2017 мы кладем на вклад по 100 000 рублей. Либо покупаем в начале каждого года доллары/евро на такую же сумму. Делаем расчет и получаем в январе 2018

Читайте так же:  Внук пугачевой зарабатывает себе на жизнь без помощи звездных мамы и бабушки

4 881 914 руб. от рублевых депозитов
3 245 183 руб. от вложений в доллар (56340$)
3 220 819 руб. от вложений в евро (46773 €)

Более чем очевидно, что простое хранение валютного кэша в длительном периоде невыгодно. Естественно храня валюту на вкладах/в трежерис/еврооблигациях ситуация будет несколько другая.

P.S. еще немного цифр, аналогично первому примеру — 1 млн. рублей за последние 10 лет (с 2008г.)

2 497 349 руб. депозит
2 347 188 руб. доллар
1 916 504 руб. евро

на сроке 5 лет (с 2013г.)

1 636 348 руб. депозит
1 896 608 руб. доллар
1 712 084 руб. евро

Тут как мы видим валютный кэш оказался более выгодным вложением.

Инфляция доллара с 2000 года по настоящее время, сравнение с российской валютой. Всегда свежие данные

Американская валюта считается куда более надежной, чем рубль. Под этим тезисом есть основания, однако инфляция характерна практически для всех валют, в нормально развивающемся современном обществе от нее никуда не убежать.

Уровень инфляции в США по месяцам и годам

Приведенная таблица содержит как исторические, так и свежие данные (они автоматически обновляются раз в месяц).

Как видим, в на протяжении последних лет степень повышения цен в Америке колеблется у отметки 3%, в отдельные периоды наблюдается даже дефляция.

Сравнение инфляции доллара и рубля

Для удобства сопоставления приведем таблицу и график изменения уровня обесценивания денежной массы в США и РФ.

Годы рубль доллар Годы доллар рубль
2012 6.58 2.07 2005 10.91 4.35
2011 6.1 3.53 2004 11.74 3.19
2010 8.78 1.17 2003 11.99 2.04
2009 8.8 -0.18 2002 15.06 2.03
2008 13.28 3.66 2001 18.8 2.13
2007 11.87 3.54 2000 20.1 3.45
2006 9 1.31

Следует заметить, что данные являются чисто ориентировочными и имеют определенную погрешность.

Вряд ли стоит напоминать, что российские и западные пользуются разными методиками оценки. Кроме того, потребительская корзина среднего россиянина и среднего американца отличается по своим компонентам. Поэтому рост цен в одних и тех же отраслях по-разному воздействует на реальную покупательную способность денег.

Основные выводы

  • Обесценивание американской валюты сравнительно стабильно. В целом, доллар дешевеет гораздо медленнее, чем рубль, хотя в последние годы разрыв сокращается.
  • Валюту как способ хранения денег можно считать хорошим вариантом в плане защиты от инфляции, так как ее уровень для «баксов» можно прогнозировать более уверенно.

Поясним последний пункт. Речь идет не о меньшей скорости обесценивания как таковой, а в том, что ее удешевление легче предсказать и заложить в свои расчеты. Иначе говоря, рубль может дешеветь как со скоростью 5% в год, так и со скоростью 20%. Положив сбережения на банковский депозит под 10% вы либо выиграете, либо проиграете. Причем предсказать колебания довольно сложно.

Используя же вклады в валюте с существенно более низкой ставкой (5%), можно добиться почти гарантированной защиты сбережений.

Анализ инфляции доллара в США и России

Экономика государства тесно связана с американской хрустящей купюрой, поэтому люди постоянно отслеживают финансовую ситуацию этой страны. Инфляция доллара в США и, например, в России, будет разной. Если сравнивать надежность валюты этих двух стран, то преимущество все-таки отдают американской денежной единице. Люди, которые хотят выгодно вложить свои сбережения и не пострадать от такого процесса, обращают внимание на зарубежные активы. Конечно, доход будет несколько ниже, чем от других инвестиций, но уровень инфляции находится на минимальной отметке.

Видео (кликните для воспроизведения).

Исторические события

Если рассматривать историю развития национальной валюты США по годам, можно отметить резкие скачки уровня цен. Привычная стабильность жизни среднестатистического американца была нарушена после Второй мировой войны. До этого времени, конечно, были небольшие эпизоды гиперинфляции в 1775-1783 гг. и во время Гражданской войны 1861 г. Середина и конец 19 столетия для американцев ознаменовались дефляцией.

Со времен Второй мировой войны индекс цен постоянно растет. В США для измерения уровня инфляции используют индекс потребительских цен, который показывает изменения в стоимости основного комплекта продуктов в городском районе для обычного жителя Америки. Этот показатель напрямую зависит и от доходов потребителей. За несколько сотен лет исследования алгоритм вычисления индекса значительно менялся. Это связано с изменением набора продуктов, привычек людей, количества населения.

Для того чтобы высчитать уровень инфляции доллара в другой стране, необходимо проанализировать ситуацию с национальной валютой. Поэтому для определения инфляции доллара в России необходимо знать график роста цен на продукты в рублях, а также насколько изменился курс американской денежной единицы к национальной валюте.

Анализ изменений за 2 десятилетия

Оглядываясь на 20 лет назад, можно увидеть разительные изменения в экономике двух стран. Так, в 1992 г. РФ билась в лихорадке гиперинфляции, когда курс доллар/рубль с отношения 1:125 подскочил до уровня 1:414 всего лишь за несколько месяцев. А в конце 1993 г. это отношение удивило гигантским прыжком – 1:1247. Рассматривая значения этих двух валют по годам, можно четко проследить активный рост американского «зеленого». Например, данные за несколько следующих лет:
  1. В 1994 г. за 1$ давали 3512 рублей.
  2. 1995 г. 1$ = 3623 руб.
  3. 1996 г. 1$ = 4640 руб.
  4. 1997 г. 1$ = 5960 руб.

Такая непростая ситуация вынудила правительство провести реформу в сфере финансов, вследствие чего 10 000 руб. приравнивались к 10 рублям. Таким образом, удалось несколько задержать стремительный рост инфляции, в 1998 г. за 1 американскую денежную единицу отдавали всего лишь 5 руб. 96 коп. Но через полгода ситуация настолько усложнилась, что в РФ был объявлен дефолт, а курс допрыгнул до 20 руб. 65 коп. И это значение росло, уже в следующем 1999 г. он увеличился на 7 рублей. 2000 год стал успокоением для россиян, так как инфляция сбавила обороты, увеличив курс к концу года всего лишь на 1-2 руб. После незначительной передышки экономический процесс, который за 20 лет целенаправленно уничтожал экономику страны, снова стал набирать обороты. Поэтому в конце 2001 г. все с ужасом смотрели на уровень 30 руб. 14 коп.

За 10 лет можно было бы сделать положительные выводы, ведь экономика все-таки поубавила свою прыть, и уровень негативных изменений даже понизился в период с 2005 г. (28,8) по 2007 г. (24,57). Но 2008 год стал началом нового скачка, и в марте 2016 г. курс доллар/рубль = 1:68,4.

В сравнении с золотом

В США экономическая ситуация более стабильна, поэтому уровень инфляции уже несколько лет находится на уровне нескольких процентов. С 1920 по 2008 г. значение этого параметра для зеленого бакса в США возрсло на 19,438%. Чтобы лучше понять ситуацию в стране, нужно использовать более постоянный эквивалент, например, троицкую унцию золота.

Читайте так же:  Металлические счета - что это такое выгодны ли металлические счета

Период 1997-2001 гг. был достаточно стабильным для страны, потому что стоимость золота находилась практически на одном уровне – 276-287 долларов. С 2002 года ситуация кардинально изменилась, национальная зеленая купюра стала дешеветь по отношению к золоту, а оно, соответственно, дорожало. Если в 2002 году за 1 унцию золота отдавали 342,75 бакса, то в 2007 году – 836,5.

Если сравнивать доллар с золотом, здесь можно наглядно увидеть, что уровень инфляции национальной валюты каждый год возрастает и достигает критических отметок. За год доллар обесценивается по отношению к золоту приблизительно на 20%. Посчитав инфляцию в США и России за последние 100 лет, можно увидеть колоссальную разницу между экономикой этих стран. В США этот показатель равен 2291,3%, а в России – около 8 млн процентов.

Как и в любой другой стране, национальная денежная единица имеет свойство постоянно менять свой курс по отношению к другим валютам или золоту. В стране, которая постоянно развивается в рыночных условиях, этот процесс обязательно присутствует.

Инфляция Евро: особенности процесса и существующие риски

Мы привыкли хранить деньги в долларах или евро, чтобы уберечь их от инфляции. И мало кто задумывается, что инфляция этих валют тоже идет. В недавней статье мы рассматривали особенности процесса инфляции доллара США , а теперь разберемся с инфляцией Евро.

В отличие от доллара США, инфляция которого зависит от финансовой политики одного государства, с Евро всё сложнее. Хотя, международный доллар также зависит не только от самой Америки, но и от её ключевых экономических партнеров, в Европе “коллективный” эффект выражен гораздо более ощутимо.

Как инфляцию Евро считают сами европейцы?

Начнем с методологии определения инфляции по стандартам самого Евросоюза. Там она определяется не по странам, а по источникам. В общей сложности в гармонизированный индекс потребительских цен входит свыше 500 факторов (да, он крайне детальный, наша статистическая служба пришла бы в ужас от такой детализации). Но они обобщаются в такие ключевые категории:

  • Продукты питания, алкоголь и табачные изделия
  • Неэнергетические промышленные товары
  • Энергия
  • Услуги

При этом самая волатильная в Евросоюзе как раз энергия, что связано с колебаниями цен на энергоресурсы на мировом рынке. График инфляции Евро по данным Евростата (комитет статистики ЕС) выглядит следующим образом:

На левой шкале этого графика — общий уровень инфляции, а также инфляция продуктов питания, неэнергетических промышленных товаров и услуг. На правой — энергия. Как видим, энергия иногда доходила и до +15% и до -15 за год. В целом же уровень инфляции редко выходит из коридора 2%. Собственно, это и есть условие пребывания в евро-зоне. Германии и Франции, которые де-факто являются лидерами зоны Евро, не нужны слабые экономики, которые будут тащить на дно Евро, а потому странам выставляются жесткие ограничения по допустимой инфляции, при нарушении которых предусмотрены штрафные санкции.

Сравнение инфляции доллара США и Евро

Теперь отвечаем на висящий в воздухе вопрос: так какая же валюта “твёрже”, Евро или Доллар? На следующем графике можно наблюдать кумулятивные и дискретные индексы инфляции (то есть индекс за каждый отдельный год, а также совокупное обесценивание денег за период с 1997 года).


Как видим, инфляция доллара и евро очень тесно связаны. Доллар более волатилен, и “гуляет” в более широких диапазонах. При этом инфляция Евро и Доллара синхронизирована по кризисным периодам. Заметьте, у них наоборот наблюдалось резкое снижение темпов роста цен в период экономического кризиса. Это характерное отличие развитых стран от государств вроде Боливии и Украины. Инфляция у них — это показатель роста и развития, а потому её падение — это как раз показатель кризиса.

Если же рассматривать совокупную (накопительную) инфляцию за весь исследуемый период с 1997 года, мы видим, что доллар за этот период обесценился на 52%, в то время как евро потерял 39,4% своей стоимости. Соответственно, на долгосрочном промежутке доллар оказался “мягче” в качестве средства накопления.

Доллар или евро: сильные и слабые стороны с точки зрения инфляции

Подводим итоги: какую же валюту предпочесть для долгосрочного хранения активов? Вот сравнительная таблица доллара и евро с точки зрения инфляционной устойчивости.

Валюта Доллар США Евро
Контроль Контролируется 1 страной, потому не так зависит от политических факторов Де-факто контролируется Германией и Францией, но фактически зависит от политики всех стран-членов зоны Евро
Эмиссия Федеральная Резервная Система ведет агрессивную политику эмиссии, из-за чего масса доллара неконтролируемо растёт Достаточно жестко ограничена, в результате чего Евро имеет более надежную материальную базу и реальную ценность.
Устойчивость к кризисам Во время кризисов обе валюты демонстрируют резкое снижение темпов инфляции в кризисный период, потому с этой точки зрения одинаково безопасны.
Мировое признание Глобальное доминирование, в частности мощная поддержка за счет доминирования в Азии Региональный статус. За пределами Европы данная валюта не столь популярна, как доллар США.
Политические риски Связаны с возможными провалами США на международной арене Связаны с евроскептицизмом, процветающем в ЕС. При вероятном выходе стран из состава ЕС возможно резкое обесценивание

Как видим, обе валюты имеют определенные риски. По сути, США не зря называются Соединенными Штатами, то есть фактически представляют собой союз из 50 штатов. С тем же успехом Евросоюз можно назвать Соединенными Штатами Европы, просто в зачаточном состоянии, с более существенными автономиями отдельных “штатов”. Поэтому обе валюты можно считать “коллективным продуктом” Северной Америки и Европы соответственно.

Читайте так же:  Ошибки этикета, которых следует избегать на собеседованиях. что говорят опытные специалисты

Так как однозначно выделить лидера из данных двух валют не представляется возможным, лучшая политика для сбережения средств — это диверсификация. Потому повторяем совет из статьи про Доллар. Храните деньги, разделив их между Европой, Америкой и Азией: в Евро, Долларах, Юанях и Йенах.

Подпишитесь на наш канал в

Telegram https://t.me/finstatinfo и получайте актуальные инсайты от аналитиков Finstat. Будьте в курсе!

Об инфляции вообще и покупательной способности доллара за 200 лет в частности

Мы привыкли жить в инфляционном мире, когда цены постоянно растут. Высокая инфляция (двузначная, от 10% в год) тормозит развитие экономики и говорит о том, что последняя не вполне здорова. Еще страшнее гиперинфляция, отражающая катастрофическое состояние финансовой системы страны. См. статьи в Смартлабе smart-lab.ru/finansoviy-slovar/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F и Википедии ru.wikipedia.org/wiki/%D0%93%D0%B8%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F

А вот низкая контролируемая инфляция (1%-2% в год или чуть выше) — благо для любой экономики. Для чего в экономике нужен неуклонный рост цен? Ответ прост: для стимулирования расходов и, как следствие, стимулирования всего экономического организма. Упрощенно говоря, чтобы люди покупали сегодня, а не завтра — потому что завтра будет дороже. Это ускоряет оборот денег в экономике и стимулирует все связанные с таким движением процессы.

Но так было не всегда и не везде. Есть Япония, например, которой и по сей день не удается преодолеть состояние, близкое к дефляции. Цены не растут, а иногда и снижаются. Сегодня на 1000 йен можно купить товаров и услуг чуть больше, чем в 1995 году. Это плохо для экономики, так как не стимулируется спрос. Люди привыкли к тому, что через год, возможно, будет дешевле, и потому копят деньги, покупают корпоративные и государственные облигации. Государственный долг Японии относительно ВВП — самый высокий в мире, около 200% ВВП. Другое дело, что он не вызывает серезных опасений у мирового экономического сообщества (подобно греческому или итальянскому), потому что львиная доля госдолга Японии является внутренней. Внешний же — не превышает 30. 40% ВВП. Конечно, ценовая стабильность в Японии возникла не на пустом месте. Это следствие длительной стагнации или вялотекущей депрессии, продолжающейся уже 22 года (с 1990), когда схлопнулись пузыри на фондовом рынке и рынке недвижимости. Индекс NIKKEI225 рухнул в начале 1990г. с 39000, снизился за 3 года в 3 раза и продолжил снижение, дойдя почти до 7000 в начале2009, см. quote.rbc.ru/exchanges/demo/index.0/NIKKEI/intraday). Цены на недвижимость в 80-е годы выросли в 4 раза, а затем в течение нескольких лет так же сдулись в 3-4 раза, а где-то и больше.

Теперь о США. Начиная с XX столетия и по сей день цены неуклонно растут, за исключением короткого периода Великой депрессии, когда цены ощутимо снижались. Но так тоже было не всегда. А что было в XIX веке? С 1800 г. по 1850 г. уровень потребительских цен (то, что мы сегодня называем индексом CPI) снизился в 2 раза — соответственно увеличилась покупательная способность доллара. Затем с 1850 до 1866 цены выросли примерно на 75%, в основном в период Гражданской войны 1861-1865, а в течение 35 последующих лет снова снизились и в 1900 вернулись на уровень 1850. Всего же за период 1800-1900 цены снизились в 2 раза. В первой половине XX века цены выросли примерно в 3 раза, во второй — в 7 раз, итого за XX столетие — более, чем в 20 раз.

Прилагаю online калькуляторы покупательной способности доллара по годам.

Блог Александра Кашина об инвестициях

Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость

Обыгрывают ли доллары инфляцию в России

Среди народа бытует мнение, что сбережения нужно хранить в долларах США, так как курс доллара всегда растет.

Посмотрим, так ли это, способен ли доллар США обыграть инфляцию в России.

1. Наличные доллары США и инфляция

Ниже представлено сравнение курса доллара США и инфляции в России за 10 лет.

В результате инфляция оказалась выше на 26,5%, чем рост курса доллара США.

Вывод: если бы вы хранили наличные доллары США, то за 10 лет ваши сбережения бы обесценились почти на треть!

2. Долларовые вклады и инфляция

Здесь картина уже другая: долларовый вклад обыграл инфляцию за 10 лет.

Правда в таблице есть искажение: вследствие отсутствия данных по долларовым вкладам до 1 года, за период с 2007-2010 годы взяты данные по вкладам более 1 года, по которым ставки вероятно были выше. То есть итоговая доходность долларового вклада должна быть ниже, хотя и нужно признать, что она обогнала бы инфляцию.

Процентные ставки по $ вкладам до 1 года, без учета вкладов до востребования:

Как известно, курс валюты — это инструмент торговых войн. У какой страны слабее валюта, у той выгоднее экспорт. Поэтому правительства всех стран стараются ослабить свою валюту. И США это сильно беспокоит, так как делает американскую экономику неконкурентоспособной на мировом рынке. США не заинтересованы в ослаблении как евро и юаня, так и других валют относительно доллара США.

У США есть огромный государственный долг. Вероятно, они не хотят его возвращать. Такой долг может быть обесценен бесконтрольной эмиссией доллара. Или просто путем отказа США от доллара, его заменой на какую-то новую валюту типа «американо».

Еще факторы непредсказуемости долларовых вкладов — это курс на дедолларизацию России и санкции США. Возможно, обычных граждан они не затронут. А возможно, и затронут. У нас все бывает, сами знаете.

2. Валюты постоянно обесцениваются путем инфляции

Это природа денег, есть инфляция долларов внутри США и долларов за пределами США («евро-доллары»). Это разные валюты, кто не знал. Есть инфляция рублей в России.

Сберегая деньги в валюте вы ставите на заранее убыточный инструмент, который постоянно обесценивается. Можно привести пример: это как бежать вверх по эскалатору, который едет вниз.

Читайте так же:  Девушка доставляет своим коллегам еду, прыгая со скалы высотой в 300 метров

Не лучше ли покупать активы: акции и недвижимость, которые только дорожают под воздействием инфляции.

Современные деньги — это долговой инструмент. Выгодно брать кредит и создавать на него активы. Долг будет обесцениваться, а активы — дорожать. А не сберегать обесценивающиеся деньги.

3. Ставки долларовых вкладов от вас не зависят, и постоянно падают

При продлении годового вклада банк может понизить ставку. И так банки и делали исторически, за исключением последних месяцев. Следовательно, ваша доходность постоянно падает. Возможности вложить деньги под хорошую ставку на 3-5 лет в банке практически нет.

4. Риск колебаний валютных курсов

В таблице представлена идеальная ситуация, когда инвестор покупал доллары в январе по выгодному курсу. А представьте, если бы вы купили доллары в феврале 2016 года по курсу 77 руб. за доллар. До сих пор были бы в убытке.

Также представим себе ситуацию, что вам срочно нужны деньги, а курс доллара упал. При закрытии вклада вы не только потеряете процент, но и получите убыток на курсе.

В связи с этим колебания курса влекут не только выгоды, но и риски. Об этом нужно помнить.

5. Для инвестора важен источник прибыли, а не только % доходности

Для меня важно понимать, откуда приходит доходность. Если мы говорим об акциях — то работает предприятие, получает прибыль, часть оставляет на развитие, часть выплачивает в виде дивидендов.

Недвижимость сдается в аренду и приносит арендный доход.

А основная прибыль от долларового вклада — это не процент (он маленький), а именно колебания курса. То есть спекулятивный доход. Спекуляциями я не занимаюсь в силу их необоснованности и непредсказуемости.

6. Доходность долларовых вкладов ограничена

В основном политикой правительства по ослаблению курса национальной валюты. Если мы говорим об акциях, то там можно получить гораздо большую доходность.

Например, акции Сбербанка выросли почти в 20 раз с 2008 года, а долларовый вклад в 2,4 раза.

А главное, доходность акций обоснованна реальным бизнесом и прогнозируема.

Например, предприятие построило новый цех и удвоило выпуск продукции. Понятно, что бизнес стал стоить дороже, компания может платить большие дивиденды. Можно даже посчитать, на сколько примерно могут вырасти в цене акции.

В случае же с валютой никто не научился прогнозировать курс. Его колебания похожи на случайные метания мухи в комнате. Ситуация, когда у вас нет контроля над инвестицией, вы не знаете даже за что зацепится, как сделать прогноз — психологически не комфортная и ненадежная.

Вывод:

Я не рекомендую вкладывать деньги ни в наличные доллары, ни в долларовые вклады. Исключение составляет только сумма на ваш зарубежный отпуск.

Валюта постоянно обесценивается и ее курс не предсказуем.

Лучше покупать реальные активы: акции и недвижимость, которые являются понятными, прогнозируемыми, растущими в цене и приносящими постоянный доход в виде дивидендов и ренты.

dimadima

Дмитрий Журавлёв

Когда говоришь про цены в долларах, захватывая большие временные промежутки, нужно обязательно помнить про долларовую инфляцию. У США хоть и очень мощная экономика и доллар показывает отличные результаты уже много лет, но там тоже имеется инфляция с редкими случаями дефляции (это когда цены снижаются).

Есть хороший сайт, можно посчитать долларовую инфляцию по разным годам. Например, за сто лет с 1914 по 2014 инфляция в США составила 2291,3%. Это отличные цифры для целого столетия. Для сравнения в России с 1991 по 2014 год инфляция составила 7884334,82% (почти 8 миллионов процентов).

Таким образом, мягко говоря, совершенно неправильно сравнивать цены и доходы в долларах при разнице более 10 лет.

Пример. Фильм «Аватар» 2009 года собрал $2782275172 ($2,78 млрд). Фильм «Унесённые ветром» 1939 года собрал $400176459 ($0,4 млрд). Но если сравнить с учетом инфляции, то «Унесённые ветром» в деньгах 2009 получили бы $6176450142 ($6,18 млрд) при инфляции за это время 1443,4%. Т.е. это самый кассовый фильм в мире.

Другой пример, более жизненный. СССР в 1978 году вышел на 1 место по добычи нефти — 500 млн. тонн в год, потом добыча только росла. Тонна нашей нефти — это 7,28 баррелей, т.е. добывали 3640 млн. баррелей в год. Кстати, Россия сейчас добывает столько же.

В 1978 году нефть стоила $15, а потом взлетела до $30-35. С учётом инфляции, СССР тогда продавал нефть по $54 доллара в переводе на доллары 2014 года, а потом через год нефть подскочила уже до 109-127 долларов за баррель.

С 1985 года началось серьезное падение цен, соответственно поток нефтедолларов в «великий» СССР резко сократился. Низкие цены держались вплоть до 2000 года, когда ОПЕК поднял цены. Но об этом я писал 4 года назад в посте о мнимой путинской стабильности.

Источники


  1. Все о пожарной безопасности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. — М.: Альфа-пресс, 2013. — 480 c.

  2. Веденин, Н.Н. Земельное право; М.: Юриспруденция; Издание 4-е, перераб. и доп., 2012. — 192 c.

  3. Мазарчук, Д. В. Общая теория государства и права. Ответы на экзаменационные вопросы / Д.В. Мазарчук, Н.А. Глыбовская. — М.: ТетраСистемс, 2011. — 144 c.
  4. Горский, Г. Ф. Судебная этика / Г.Ф. Горский, Л.Д. Кокорев, Д.П. Котов. — М.: Издательство Воронежского Университета, 2015. — 272 c.
  5. Астахов, Павел Жилье. Юридическая помощь с вершины адвокатского профессионализма / Павел Астахов. — М.: Эксмо, 2016. — 320 c.
Инфляция доллара. история и методы оценки
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here