Фондовые индексы — что это рост и падение фондовых индексов

Сегодня предлагаем обсудить важные аспекты на тему: "Фондовые индексы — что это рост и падение фондовых индексов" с профессиональной точки зрения и понятным языком. Если в процессе прочтения возникнут вопросы, то дочитайте до конца, а если не найдете ответа, то всегда можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Фондовые индексы Европы растут в ходе торгов

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 к 11:49 мск поднялся на 0,65% и составил 388,96 пункта.

Британский индекс FTSE 100 вырос на 0,97%, германский DAX — на 0,87%, французский CAC 40 — на 0,4%. Испанский IBEX 35 и итальянский FTSE MIB набрали 0,06% и 0,58% соответственно.

ЕЦБ проведет очередное заседание в четверг, и инвесторы ожидают от него как снижения ставок, так и принятия других мер для стимулирования экономического подъема.

Более 80% экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают, что ЕЦБ объявит о запуске программы количественного смягчения (QE) на предстоящем заседании. Кроме того, эксперты полагают, что европейский центробанк уменьшит ставку по депозитам на 10 базисных пунктов — до минус 0,5% в четверг и предпримет второе снижение ставки в декабре.

«Хотя заседание ЕЦБ на этой неделе, похоже, станет одним из самых непредсказуемых за последние годы, вопрос заключается не в том, смягчит ли регулятор монетарную политику, а в том, какой конкретно набор мер одобрит его руководство», — сказал Марчел Александрович из Jefferies, слова которого приводит MarketWatch.

На следующей неделе пройдет заседание Федеральной резервной системы США. Рынок в целом уверен в том, что оно завершится снижением федеральной ставки по кредитным средствам на 0,25 процентного пункта, до 1,75-2%.

Между тем опасения эскалации торговых противоречий США и Китая отошли на второй план.

Во вторник стало известно, что Китай освободит от пошлин ряд импортируемых из США товаров. Изменения вступят в силу с 17 сентября и затронут товары, пошлины на которые были введены летом прошлого года. При этом в список не вошли такие важные статьи американского сельскохозяйственного экспорта, как соя-бобы, свинина и кукуруза.

КНР и США ввели новые взаимные пошлины с 1 сентября и объявили о новом раунде повышения тарифов, который состоится 15 декабря, если стороны не достигнут прогресса в переговорах о торговом соглашении. Очередные переговоры запланированы на октябрь в Вашингтоне.

Самый существенный рост среди компонентов индекса Stoxx Europe 600 демонстрируют акции London Stock Exchange Group, которые дорожают на 10,4% на новостях о том, что Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. (HKEx) сделала предложение оператору Лондонской фондовой биржи (LSE) об объединении.

Между тем акции Hermes International теряют в цене 0,3%, несмотря на то, что французский дом моды зафиксировал рост прибыли и выручки в первом полугодии 2019 года.

Бумаги Industria de Diseno Textil SA (Inditex) дешевеют на 2,3%, поскольку маржа прибыли испанского ритейлера не оправдала ожиданий аналитиков.

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Для успешного осуществления инвестиционного бизнеса необходимо четко понимать климат и состояние отрасли на данный момент в целом, а также спрогнозировать эти характеристики на будущий период. Для этого на фондовом рынке были созданы специальные переменные, которые значительно облегчают жизнь современных инвесторов.

Понятие и роль фондового индекса

Биржевые индексы, или как их еще принято называть – фондовые, представляют собой некий показатель, определяющий текущее положение дел на рынке ценных бумаг. А это значит, что он напрямую зависит от отдельных переменных, указывающих на стоимость наиболее ликвидных облигаций и акций.

На практике определенная группа ценных бумаг, объединенных по какому-либо признаку, имеет тенденцию к постоянной перемене цены, что зависит от ряда различных факторов. Для того чтобы иметь полную картину в понимании этих скачков и были созданы биржевые индексы. Таким образом, мы с легкостью можем отследить, как в зависимости от влияния различных факторов меняются цены на определенную группу тех или иных акций и облигаций.

«Так для чего же нужна динамика этого самого рынка?» — спросите вы. Ответ прост – именно скачки фондовых переменных при правильном анализе могут дать полную и исчерпывающую информацию относительно текущего состояния рынка ценных бумаг в целом, на основе которого можно сделать как краткосрочные, так и долгосрочные прогнозы, что немаловажно в торгах.

Небольшой экскурс в историю

Наверное, каждый из нас слышал такое понятие, как «индекс Доу Джонса», но мало кто может себе представить, что ему уже больше 100 лет, и является он первым в своем роде и, можно сказать, основополагающим показателем на современном фондовом рынке.

Все началось с того, что Чарльз Доу решил отследить тенденцию изменений в стоимости акций на тот момент в десятке крупнейших транспортных компаний Америки. Как видим, он объединил их по отраслевому признаку. И к счастью, у него это получилось – он смог выявить общую динамику и взаимосвязь между переменными.

Конечно, биржевые индексы сегодняшнего дня имеют несколько иные реалии, но все же общее в них с прошлым что-то есть – это основы наработок старика Доу. Второй подобный показатель появился только лишь спустя три десятилетия и получил популярное ныне название — S&P 500.

Разновидности современных индексов

Для того чтобы классифицировать основные биржевые индексы, можно пойти простым путем и разделить их в зависимости от региона, в котором показатель наиболее часто употребляется. Это могут быть как российские, так и среднеазиатские, как американские, так и западноевропейские. Подробно об этом несколько позднее.

А можно ранжировать переменную и по некоторым техническим характеристикам. Так, например, согласно расчетной методике, фондовые индексы разделяют на следующие разновидности:

  • среднеарифметические;
  • среднеарифметические взвешенные;
  • среднегеометрические.

[2]

Помимо этого, переменную можно классифицировать и согласно составляющим компаниям, которые имеют на них права:

  • агентские;
  • брокерские;
  • созданные фондовой площадкой.

Давайте теперь на каждой из классификаций остановимся подробней.

Немного о российских индексах

Биржевые индексы России на сегодняшний день представлены основными шестью категориями, которые активно используются на современном фондовом рынке. Конечно, данное количество далеко от мировых масштабов, но тем не менее их более чем достаточно для того, чтобы осуществлять успешные торги акциями.

Наверное, наибольшей популярностью у трейдеров постсоветского пространства пользуются биржевые индексы РТС. Они определяют варьирование стоимости ценных бумаг в эквиваленте твердой валюты, то есть в долларах. Таким образом, их величина напрямую зависит от межбанковского курса, что значительно сказывается на популярности данного показателя во времена инфляции, когда номинал рубля стремительно падает.

Не менее стабильными также являются биржевые индексы ММВБ. Однако, в отличие от предыдущих, они исчисляются в национальной валюте и представлены двумя разновидностями:

  • чистый индекс ММВБ – отображает варьирование стоимости трех десятков наиболее ликвидных акций на отечественном рынке;
  • индекс ММВБ 10 – отображает простое значение стоимости акций одного десятка наиболее ликвидных показателей.
Читайте так же:  Теплый прием и другие уловки общения с клиентами для новеньких менеджеров

И еще тройка популярных переменных – это действующий в государственном секторе MICEX RGBI, индекс муниципального уровня MICEX MBI и корпоративный показатель MICEX CBI. Каждый из них также принадлежит к системе ММВБ.

Мировые биржевые индексы

Фондовых индексов международного масштаба такое огромное количество, что проще их будет структурировать по географическому признаку и выделять наиболее популярные и значимые.

Что касается американского рынка, то здесь, несомненно, безо всякой конкуренции наиболее значимую нишу занимает индекс Доу Джонса. Он представляет собой показатель изменения цен акций более пяти сотен ведущих компаний США и определяется согласно методу взвешенной стоимости, о котором мы поговорим несколько позднее.

Западноевропейский рынок представлен ведущим индексом FT-SE, который насчитывает пусть и небольшое количество компаний – около трех десятков, но тем не менее высчитывается по сложной геометрической методике.

Ну и, наконец, что касается азиатско-тихоокеанского сегмента, то он представлен двумя ведущими показателями. Первый – индекс Nikkey, включает более чем две сотни компаний, и при этом доступен только для пользователей Токийской биржи. Ну а второй – Гонконгский, показывает варьирование стоимости ценных бумаг на китайском рынке и представлен тремя десятками компаний.

Кто производит индексы?

Как мы уже упоминали выше в классификации данных показателей, существует несколько производителей фондовых индексов.

Немалую роль занимают независимые агентства. Например, в США наиболее успешно и безо всякой конкуренции эту деятельность осуществляет компания Standard & Poor’s, которая заняла высокую степень доверия у трейдеров всего мира.

Также мы говорили о фондовых площадках. Примером такой компании на отечественном рынке брокеров может выступать корпорация под названием «Московская биржа», которая владеет вышеупомянутыми индексами РТС и ММВБ. В США подобную деятельность осуществляет корпорация NASDAQ.

Помимо этого, индексы может высчитывать и непосредственная брокерская фирма, чем и занимается на отечественном рынке компания ITinvest.

Как рассчитываются биржевые индексы?

Теперь давайте подробней остановимся на непосредственной методике расчета данных показателей.

Итак, наиболее популярной и часто используемой является методика расчета среднего арифметического. Она достаточно проста в исполнении – за числитель принимается общая цена акций на определенный отчетный момент, а в качестве знаменателя принимается новое стоимостное значение ценных бумаг. Однако данный способ несовершенен – акции с более низкой номинальной ставкой не могут в полной мере влиять на более дорогие, и наоборот.

Следующий, более точный метод представляет собой исчисление среднего арифметического взвешенного. Для этого каждой акции присваивается коэффициент в зависимости от ее количественной доли на фондовом рынке, который умножается каждый раз на ее стоимость, если таковая меняется.

И последний метод – это нахождение средней геометрической величины, которая напрямую зависит от непосредственной скорости роста или снижения стоимости ценных бумаг.

Что можно узнать при помощи биржевых индексов?

При создании индекса всегда преследуется какая-либо цель, поэтому согласно ей и выбираются в расчет только определенного рода и вида акции по какому-либо признаку. Это касается не только вида деятельности компании-держателя ценных бумаг, но и размера ее акционерного капитала – он не должен значительно отличаться от прочих, включенных в данный показатель.

Тем не менее, любое варьирование в котировках данных компаний напрямую указывает на перемены в структуре и стоимости отраслевого рынка в целом, поэтому нет необходимости включать в расчет индекса довольно мелкие компании.

Таким образом, биржевые фондовые индексы способны показывать общую картину состояния дел на том или ином рынке, что дает предпринимателю должную информацию для того, чтобы решить – стоит ли вкладывать инвестиции в эту нишу мирового рынка или нет.

[1]

Поэтому каждый показатель из той доброй сотни индексов, которые сейчас представлены на мировом рынке, может оказаться полезным – достаточно лишь знать, какую отрасль он представляет и согласно состоянию дел каких конкретно компаний он меняется.

Как пользоваться биржевыми индексами?

Итак, мы поняли для чего нужны котировки биржевых индексов, и насколько полезным бывает следить за их динамикой, ну а как же правильно их использовать, чтобы сделать свой бизнес успешным? Для этого существует несколько несложных правил:

[3]

  1. Самое простое – это возможность спекулировать. Судя по динамике изменений, можно заработать неплохой капитал – приобретать акции, когда они падают в цене, и продавать их, когда они вырастут. Главное – не упустить нужного момента.
  2. Судить по индексам о непосредственном настроении инвесторов, если вам необходимо их расположение. Понятно, что при росте акций и у последних все в порядке с инвестиционным климатом в стране.

Также при помощи данного показателя можно с легкостью определить, какая отрасль ныне наиболее популярна – здесь же снова все прямо пропорционально величине индекса.

Фондовые индексы

Фондовый индекс строится на основе гипотетического портфеля ценных бумаг, представляющих определенный рынок или его сегмент.

Индексы и фонды

Создавая паевые и биржевые фонды (ETF), их учредители стараются сформировать портфель, который бы отражал структуру того или иного индекса. Это позволяет инвесторам покупать желаемую ценную бумагу вместе с другими бумагами рынка или сектора, которые могут демонстрировать аналогичное поведение.

Индексы часто используются в качестве ориентира для оценки финансовых показателей работы паевых и биржевых фондов. На практике, далеко не все паевые фонды приносят своим инвесторам более высокую доходность, чем индексные фонды.

Основные индексы фондового рынка

Dow Jones Industrial Average (DJIA) — один из самых старых и наиболее популярных индексов мирового финансового рынка. Он включает в себя акции тридцати самых крупных и влиятельных компаний США. Изначально, он рассчитывался простым сложением цен акций и делением на количество компонентов. Затем формула была усложнена, и теперь индекс рассчитывается на основе взвешенного по цене значения.

Колебания DJIA отражают изменения ожиданий инвесторов в отношении прибыли и рисков, связанных с инвестициями в крупные компании, входящие в этот индекс. Поскольку отношение участников рынка к акциям крупных и мелких компаний отличается, то DJIA отражает настроения только в определенной части рынка.

Standard & Poor’s 500 (сокращенно — S&P 500) — более широкий и диверсифицированный индекс, чем DJIA. Он состоит из 500 наиболее популярных акций американских компаний из разных секторов и представляет около 80% общей стоимости фондового рынка США. Этот индекс дает достаточно хорошее представление о состоянии фондового рынка и американской экономики в целом.

S&P 500 является взвешенным по капитализации показателем, где каждая акция представлена пропорционально ее доле в суммарной капитализации рынка. Поэтому движения индекса достаточно точно соответствуют изменению текущей рыночной ситуации.

Nasdaq Composite

На бирже Nasdaq торгуются, в основном, акции технологических компаний. Индекс Nasdaq Composite является взвешенным по рынку и включает акции, представленные на этой бирже. Помимо технологических компаний из США в него входят акции нескольких неамериканских компаний и представителей из финансовой, страховой и транспортной отраслей.

Читайте так же:  Как происходит продажа дебиторской задолженности

В отличие от DJIA и S&P 500, этот индекс включает в себя также многие спекулятивные акции компаний с низкой капитализацией. Таким образом, Nasdaq Composite хорошо отражает состояние технологической отрасли и отношение инвесторов к более спекулятивным бумагам.

Фондовый индекс: определение и методы расчета

Современную экономику сложно представить без финансовых рынков. Они позволяют перераспределять деньги так, чтобы те приносили максимум выгод всему обществу. Фондовый рынок как один из секторов финансового рынка позволяет перераспределять денежные средства и формировать инвестиции посредством ценных бумаг. С каждым годом их значение в разных странах стремительно повышается. Поэтому крайне важно уметь анализировать состояние фондовых рынков. Это позволит объяснять текущую экономическую ситуацию и прогнозировать, что ждет экономику той или иной страны в будущем. Для этого были созданы специальные показатели рынка акций, которые называются фондовыми индексами.

Определение понятия

В настоящее время на фондовой бирже ежедневно торгуются тысячи различных акций. Для анализа текущего состояния рынка в целом создан фондовый индекс акций. Этот показатель отражает в обобщенном виде текущее состояние определенного портфеля акций. Изменение фондового индекса во времени показывает общее направление развития рынка. Это актуально в том числе в тех случаях, когда внутри портфеля цены акций меняются по-разному.

Впервые термин фондового индекса использовал Чарльз Доу, которому принадлежит идея индекса Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), в который включены акции 30 наиболее крупных промышленных компаний США.

Расчет этого показателя, как правило, происходит путем деления средневзвешенных цен акций определенного числа предприятий к определенному фиксированному коэффициенту, который называется дивизором. Он, в свою очередь, выбирается таким образом, чтобы на базовую дату расчета индекса его значение было равно какому-либо базовому (удобному для расчета в данном случае) значению. Также принято «взвешивать», то есть акциям крупных и влиятельных компаний придавать больший вес и, как следствие, существенное влияние на индекс.

Российские фондовые индексы

На Московской Бирже основными являются индексы ММВБ и РТС. Их значения определяют взвешенные цены наиболее ликвидных акций пятидесяти крупнейших развивающихся российских компаний-эмитентов. Среди них такие гиганты, как «Газпром», «Сбербанк», «ЛУКойл» и другие. Индекс ММВБ отличается от РТС способом расчета. Причем ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС – в долларах.

Помимо двух основных индексов на Московской бирже присутствуют следующие:

  • Индекс ММВБ 10, его еще называют «голубыми фишками» вследствие того, что для расчета данного показателя используются цены наиболее ликвидных акций первых 10 крупнейших российских компаний. В отличие от обычного ММВБ в данном случае цены компаний не взвешиваются в зависимости от рыночной капитализации компаний и рассчитываются путем среднего арифметического цен всех акций.
  • Индекс корпоративных облигаций ММВБ. Существует с 2003 года. Он рассчитывается как взвешенная по объему выпуска сумма облигаций корпоративных эмитентов, обращающихся на Московской фондовой бирже.

Далее будут рассмотрены ключевые мировые фондовые индексы.

Начать стоит с индекса Доу-Джонсона, который уже упоминался ранее. Он характеризует крупнейшие промышленные компании фондового рынка США. Расчет индекса Доу-Джонса происходит на основании цен акций таких компаний как Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald’s и других. Некоторые эксперты склонны подвергать данный индикатор критике вследствие слишком простого способа его расчета (простое среднее арифметическое цен акций 30 компаний), слишком малого количества акций. Однако, несмотря на это, вследствие опять же своей простоты он является наиболее популярным не только в США, но и во всем мире.

Также стоит отметить индекс S&P 500 (или индикатор «широкого рынка»). При его расчете используются цены акций пятисот компаний США с наибольшей капитализацией. Standard & Poor’s 500 можно считать объективным отражением всего американского рынка, так как индекс затрагивает компании из всех наиболее востребованных отраслей экономики США.

Еще один важный индикатор развития экономики – группа американских индексов NASDAQ. Наиболее важными в ней являются NASDAQ Composite, для расчета которого принимаются цены акций всех зарегистрированных на бирже компаний, и NASDAQ 100, включающий в себя котировки 100 компаний высокотехнологичных отраслей.

Европейские фондовые индексы

Другие мировые фондовые индексы сосредоточились в трех финансовых центрах Европы: в Лондоне, Париже и Франкфурте-на-Майне. Среди них:

  • Фондовый индекс Stoxx 600. Он рассчитывается на основании стоимости акций 600 компаний из 18 европейских стран.
  • Одним из наиболее влиятельных индексов европейского фондового рынка и основным на Лондонской фондовой бирже выступает FTSE 100. Данный показатель рассчитывается с учетом стоимости ценных бумаг 100 компаний с наибольшей капитализацией (в основном инновационных отраслей).
Видео (кликните для воспроизведения).

  • Главный французский фондовый индекс – CAC 40, при расчете которого учитываются цены акций 40 крупнейших компаний, торгующихся на Парижской фондовой бирже. Среди учитываемых отраслей находятся банки, отели, тяжелая промышленность, аэрокосмическая и телекоммуникационная отрасли. Наиболее известные компании: L’OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
  • Ведущим индексом Германии считается DAX. Для его расчета используются цены 30 крупнейших компаний различных отраслей. Среди них такие как BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.

Азиатские фондовые индексы

Один из ключевых фондовых индикаторов Японии – индекс Nikkei 225. В расчет принимаются «голубые фишки», то есть компании, чьи акции на Токийской фондовой бирже торгуются наиболее активно. Причем ежегодно перечень таких компаний пересматривается.

Токийская фондовая биржа не основывается на одном показателе. Так, еще один не менее важный – индекс Topix. Этот индикатор рассчитывается как среднее значение стоимости акций, взвешенных по рыночной капитализации, крупнейших компаний Токийской биржи.

Ведущим индексом на Корейской фондовой бирже является KOSPI. При его расчете учитываются котировки всех компаний Южной Кореи, торгующихся на бирже (за исключением привилегированных акций).

Важнейший китайский фондовый индекс Hang Seng включает в себя цены акций 34 компаний Китая с наибольшей капитализацией. Среди преобладающих отраслей — финансы, энергетика, недвижимость, в состав также входят многопрофильные корпорации.

Как использовать индексы

Из предыдущих разделов стало известно, что в мире существуют десятки или даже сотни различных индексов, многие из которых активно применяются экономическими аналитиками, трейдерами и т. д. Любой из них может быть полезным, так как он призван выполнять определенную задачу. Для того чтобы продуктивно пользоваться фондовыми индексами, необходимо знать, акции каких компаний взяты за основу их расчета. Это знание позволит с большей точностью понять и интерпретировать информацию, которую несет в себе тот или иной индикатор и его численное изменение.

Таким образом, основные фондовые индексы используются в настоящее время по ряду причин. Во-первых, они служат некими индикаторами, которые позволяют представить общую динамику котировок акций определенных групп компаний, отраслей или стран. Как правило, такие данные используются для спекулятивных операций на фондовых биржах. Во-вторых, изменение индексов служит индикатором настроений инвесторов. Если изменение индексов положительное, то они смотрят оптимистично на перспективы вложения акции, участвующие в расчете того или иного индекса. В-третьих, долгосрочный мониторинг изменения значений индикаторов, например, определенной страны, способствует созданию представления о сложившемся там инвестиционном климате.

Читайте так же:  10 высокооплачиваемых профессий в америке для тех, кто не ладит с математикой и программированием

Игра на фондовой бирже

Сегодня можно услышать немало историй о том, как игра на бирже обогатила человека. Однако остальные 90% игроков, потерпевших неудачу, не спешат рассказывать о своем провале. Причина в том, что профильные книги и консультанты убеждают новичков: на бирже очень просто. Но, как показывает практика, это совсем не так. Просто понимать механизм покупки и продажи акций недостаточно. Также нельзя использовать готовые инструкции других «профессионалов». Рынок акций постоянно изменяется и развивается в большей степени непредсказуемо, поэтому через некоторое время актуальные на сегодняшний день рекомендации не обеспечат того же результата.

Сама игра на бирже представляет собой торговлю акциями, которые выпускают различные компании для привлечения инвестиций. Далее приведен пример последовательности такой игры.

Сначала необходимо найти добросовестного брокера, завести счет, внести первоначальный взнос и установить специальную программу для совершения онлайн-сделок. Далее трейдер отслеживает котировки фондовых индексов и сложившуюся на бирже ситуацию с помощью программы. Если появляется желание купить акции определенной компании, он создает заявку на бирже. Если находится подходящая встречная заявка на продажу, то совершается сделка. Далее данные о праве покупателя на купленные акции отражаются в депозитарии брокера. Если купленные активы вырастут в цене, их можно будет продать с прибылью и продолжить торги.

Стратегии игры

Фондовая биржа – очень сложный механизм. Важным в игре на рынке акций является не только число доходных сделок, но и минимизирование потерь от убыточных сделок, которых практически никому не удается избежать. Для этого существует несколько стратегий:

  • Инвестиционная стратегия. Она подразумевает такую игру на фондовой бирже, которая предполагает формирование определенного портфеля акций, возраставших в цене некоторое время спустя. Рассчитывается, что они продолжат свой рост и в будущем. Получение прибыли в данном случает обеспечивают дивиденды и повышение курсовой стоимости ценных бумаг.
  • Стратегия следования тренду. Она может показаться наиболее простой. Вход в позиции совершается во время формирования нужного тренда. Однако при такой стратегии нужно суметь вовремя выйти из позиции при ослаблении сложившегося тренда.
  • Контр-трендовая стратегия. Она подразумевает покупку акций, цена которых в настоящее время падает, чтобы впоследствии при ее росте продать акцию с прибылью.
  • Стратегия игры на новостях. В данном случае подразумевается моментальное реагирование на появление каких-либо сведений, касающихся компании, акции которой интересуют трейдера.
  • Стратегия паттернов. В этом случае отслеживаются графики прошлых изменений цены акций, проводится аналогия с текущим трендом и предпринимается попытка отыграть эту динамику.

Если использование той или иной стратегии приводит к отрицательному результату, ее пересматривают. Трейдинг не стоит сравнивать с лотереей, ведь для того чтобы торговать на бирже, необходимо уметь контролировать себя и учиться на собственном опыте.

Помимо акций на фондовом рынке могут продаваться и другие ценные бумаги. Их виды будут рассмотрены далее.

Какие бывают ценные бумаги

В настоящее время существует три группы ценных бумаг.

К первой группе относятся акции. Их выпускают компании (эмитенты) для привлечения инвестиций. Владелец акции (акционер) наделен правом получения доли прибыли эмитента в виде дивидендов. Акции разделяют на обычные и привилегированные. Владелец первых имеет право получать дивиденды с прибыли эмитента и участвовать в голосовании. Недостаток их для акционера заключается в том, что обычных акций у компании-эмитента может быть неограниченное число, что уменьшает дивиденды, и эмитент может направить полученную прибыль не на выплату дивидендов, а на развитие производства. Привилегированные акции не дают права голоса, но выплачиваемые по ним дивиденды являются фиксированной суммой и начисляются в первую очередь.

Облигации относятся ко второй группе ценных бумаг. Они подтверждают обязанность эмитента выплатить владельцу (инвестору) облигации заранее определенную сумму и процент в установленный срок в будущем.

Существуют еще специальные ценные бумаги. Среди них вексель, дериватив, сберегательные сертификаты и другие.

Что такое фьючерсы

Помимо ценных бумаг существуют производные финансовые инструменты. К ним относится фьючерс. Он представляет собой обязательство продать или купить базисный (заранее определенный) актив в определенном будущем по заранее известной цене. Фондовая биржа выступает в данном случае гарантом совершения сделки путем создания у ее участников страховых депозитов. Страховка от финансовых рисков называется хеджированием.

В качестве базисных активов могут выступать следующие: акции (фьючерсы на акции), валюта (валютные фьючерсы), товары (товарные, например), процентные ставки (процентные фьючерсы) и фондовые индексы (индексные фьючерсы).

Фьючерсы – ликвидный финансовый инструмент, его часто используют уже опытные трейдеры и инвесторы для извлечения дополнительной прибыли. Однако он отличается нестабильностью и, как следствие, высоким риском.

С наступлением срока исполнения фьючерсного контракта исходов может быть несколько. Так, финансовый баланс участвующих сторон может не измениться, а может увеличиться у одного торговца и уменьшиться у другого. Если цена фьючерса превысила заранее определенную, то покупатель оказывается в выигрыше. Если же текущая сумма оказалась меньше, то в выигрыше остается продавец.

Описанные в данной статье индексы не являются исчерпывающими инструментами трейдеров и финансовых аналитиков. Однако на них можно опираться при описании сложившейся экономической ситуации.

Перед открытием фондовых рынков США: фьючерсы на премаркете демонстрируют незначительное повышение

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,982.00 (+0.12%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.17% до уровня 7,828.50. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост.

Октябрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное повышение, так как ослабления напряженности в торговых отношениях США и Китая оказалось недостаточно, чтобы спровоцировать инвесторов скупать акции в преддверии решения ФРС по процентным ставкам на следующей неделе.

Министерство финансов Китая заявило сегодня утром о решении освободить 16 наименований американских товаров от дополнительных тарифов перед запланированной встречей между переговорными командами двух крупней экономик мира в следующем месяце. Хотя данный шаг воспринимается как дружественный маневр для смягчения торговых отношений с Соединенными Штатами, аналитики не убеждены в том, что это поворотный момент в торговой войне, которая нанесла ущерб мировой экономике.

Инвесторы также анализировали ключевые данные по инфляции. Как показал отчет Министерства труда, цены производителей в США в августе незначительно повысились. Согласно отчету, индекс цен производителей на конечный спрос вырос в августе на 0.1% после роста на 0.2% в июле. За 12 месяцев до августа индекс цен производителей вырос на 1.8% после увеличения на 1.7% в июле. Экономисты прогнозировали, что индекс цен производителей останется неизменным в августе и увеличится на 1.7% в годовом исчислении. В то же время, без учета энергозависимых продуктов питания, энергоносителей и торговых услуг, цены производителей подскочили на 0.4% в прошлом месяце после падения на 0.1% в июле, первого снижения с октября 2015 года. Так называемый базовый индекс цен производителей за 12 месяцев по август вырос на 1.9% после увеличения на 1,7 % в июле.

Читайте так же:  Что такое должностная инструкция понятие, примеры

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что General Motors Co. (GM) отзывает 3.46 млн. пикапов и внедорожников в США для устранения проблемы с вакуумным насосом, которая может затруднить торможение и повысить риск аварии. Акции GM на премаркете упали на 1.2%.

В фокусе также находятся акции General Electric (GE), которые на премаркете повысились на 0.1% после сообщения о том, что компания хочет привлечь около $3 млрд. от продажи акции нефтесервисной компании Baker Hughes, в результате чего она перестанет владеть мажоритарной долей в этой компании. По состоянию на 30 июня General Electric являлась собственником 50.4% акций Baker Hughes.

Акции Apple (AAPL) на премаркете торговались без изменений после того, как накануне компания представила свои новые iPhone и другие гаджеты, а также сервис потокового видео, запуск которого намечен на 1 ноября. Стоимость месячной подписки на этот сервис будет составлять $4.99, что ниже, чем у Disney (DIS; -0.1%) и Netflix (NFLX; -0.8%).

После начала торгов влияние на их ход могут оказать еженедельные данные по запасам нефти в США, которые выйдут в 14:30 GMT.

Индекс Dow Jones рухнул — что значит падение главного фондового индекса? Причины

Индекс Dow Jones показал историческое падение

Основные фондовые индексы США в понедельник продемонстрировали падение.

Индекс Доу-Джонса, главный и старейший индекс биржевой активности, назван именами двух людей: Чарльза Доу (Charles Henry Dow) (1851−1902) и Эдварда Джонса (Edward Davis Jones) (1856−1920). Он был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.

Так, промышленный индекс Dow Jones потерял 4,6 процента и опустился до 24345,75 пункта, S&P 500 ушел ниже на 4,1 процента, опустившись до 2648,96 пункта, Nasdaq — 3,78 процента до 6967,53 пункта.

Все это произошло на фоне опасений рынка по поводу роста доходности облигаций США.

В Японии индекс Nikkei тоже пошел вниз. Так, на Токийской фондовой бирже он снизился на 4,8 процента до уровня 21,594 тысячи пунктов.

Индекс Dow Jones рухнул — что это значит?

На фоне резкого падения курсов ценных бумаг на фондовом рынке США 500 богатейших людей мира потеряли $114 млрд. Такие данные приводит Bloomberg.

Больше всех пострадал основатель и глава инвестиционной компании Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт. Его состояние сократилось на $5,1 млрд (см. Правила инвестирования Уоррена Баффета).

Кроме того, более 1 млрд за день потеряли 17 миллиардеров, в том числе глава Facebook Марк Цукерберг. Его состояние уменьшилось на 3,6 млрд долларов. Богатейший человек в мире, основатель Amazon Джефф Безос лишился $3,3 млрд (см. Джефф Безос — биография, инвестиции и состояние основателя Amazon.com)

Почему компании и миллиардеры потеряли деньги из-за падения индекса Dow Jones ?

Индекс Dow Jones охватывает 30 крупнейших компаний США. Определение «промышленный» — не более чем дань истории: сейчас многие из этих компаний не принадлежат к данной отрасли. Раньше индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее: сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

Причины падения индекса Dow Jones

Главный экономист Smith’s Research & Gradings Скотт Макдоналд считает, что обрушение основных фондовых индексов США связано с коррекцией рынка, а не с «лопнувшим пузырем» американской экономики.

Ведущий промышленный индекс США Dow Jones рухнул 5 февраля на 1,175 тыс. пунктов (4,6%) по итогам торгов на Нью-йоркской фондовой бирже. Помимо этого, рухнул и американский индекс S&P 500. Он потерял 113,19 пункта (4,1%). Таким образом, Dow Jones и S&P 500 аннулировали весь рост за 2018 год.

Что нужно знать о фондовых индексах и их влиянии на рынок

Многие знают о существовании фондовых (биржевых) индексов. Но при этом не все понимают, как они влияют на бизнес. Попробуем в этом разобраться — вместе с Александром Сабодиным, директором по развитию компании «ФТМ Брокерс».

— Первым широко известным биржевым индексом стал индекс, созданный Чарльзом Генри Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных на тот момент транспортных компаний США — индекс так и назывался: Dow Jones Transportation Average. Пару лет спустя появился индекс Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании США.

Александр Сабодин
Директор по развитию «ФТМ Брокерс»

В настоящее время существует множество фондовых индексов, которые классифицируются по различным признакам, например, по методу расчета и корзине ценных бумаг в составе индекса.

Топовые фондовые индексы

  • Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average, DJIA) — средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций США. DJIA — старейший и наиболее распространенный среди всех показателей фондового рынка. Также есть транспортный индекс (The Dow Jones Transportation Average, DJTA) и коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average, DJUA).
  • S&P публикуется компанией Standard & Poor’s (S&P) в двух вариантах — по акциям 500 и 100 компаний. Этот индекс считается более точным, чем, например, DJIA, потому что в нем представлены акции большего числа корпораций. Также акции каждой компании взвешиваются на величину стоимости всех акций.
  • NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) дает понимание ситуации на рынке высоких технологий США. NASDAQ — одна из трех главных фондовых бирж США (помимо AMEX и NYSE). Основана в феврале 1971 года и расположена в Нью-Йорке. На сегодняшний день на бирже NASDAQ торгуются акции более пяти тысяч высокотехнологичных компаний. Наиболее известными здесь являются индексы NASDAQ 100 и NASDAQ Composite.
  • DAX (DAX 30) был введен в 1988 году, а сейчас уже является основным биржевым индексом Германии. В его расчете участвуют цены акций тридцати топовых компаний из разных отраслей немецкой экономики.
  • FTSE (FOOTSIE, «Футси»). Индекс FTSE 100 начал рассчитываться с 3 января 1984 года. Учитывает котировки акций 100 компаний с максимальной капитализацией и входящих в список Лондонской фондовой биржи (LSE) — крупнейшей биржи Европы, которая работает с 1801 года.
  • Nikkei считается наиболее популярным японским индексом. Рассчитывается как среднее арифметическое значение цен акций 225 компаний Токийской фондовой биржи.
  • Hang Seng — главный (взвешенный по капитализации) индекс Гонконга. Рассчитывается на основании котировок акций 33 компаний, объем капитализации которых составляет около 70% Гонконгской фондовой биржи.
  • ММВБ и РТС — 2 фондовых индекса, включающих в себя 50 наиболее ликвидных и крупнейших компаний России. В состав индекса входят такие гиганты, как «Газпром», «Роснефть», «Лукойл», «Сбербанк», «Магнит» и т.д.
Читайте так же:  Что делать интровертным женщинам, чтобы улучшить карьеру, не ставя под угрозу свой уровень комфорта

Методы расчета фондовых индексов

1. Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. У подобного метода есть плюсы, главными из которых являются простота расчета и скорость реакции на сильные колебания цен акций, которые происходят, к примеру, во время выхода важных экономических новостей или кризисов.

Минусом же является отсутствие взвешивания. Наибольшее влияние на индекс оказывают самые дорогие акции, а изменение цен самых дешевых почти не отражается на его значении. При этом цена самих акций не влияет напрямую на капитализацию компании. Так, у компании, одна акция которой стоит дорого, капитализация может быть меньше, чем у эмитента более дешевой акции. По такой схеме рассчитываются, например, индекс Dow Jones и японский индекс Nikkei.

2. Другим способом расчета является метод вычисления взвешенного среднего арифметического с использованием различных способов взвешивания. Такая методика — взвешивание по рыночной капитализации — используется для вычисления индекса рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P 500) и охватывает примерно 80% общей капитализации компаний, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Капитализация компаний в выборке составляет от $ 73 миллионов до $ 75 миллиардов.

3. Также встречается метод вычисления невзвешенного среднего геометрического, он нужен, если стоимость самих акций сильно отличается и при этом их очень много в конкретном индексе. При среднем геометрическом динамика двух акций, одна из которых стоит $ 10 и выросла на доллар и вторая, которая $100 и выросла на два доллара, будет меньше и значит более объективна, чем при усреднении среднеим арифметическом которая покажет динамику индекса больше. По этому методу рассчитывается старейший фондовый индекс Великобритании ФТ-30 (FT-30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Index).

Как анализировать индексы

В целом смысл фондового индекса заключается в отражении динамики общего направления и «скорости» движения биржевых котировок компаний из определенного сектора экономики или страну в целом. Иногда фондовый индекс называют барометром деловой активности и инвестиционного климата в стране. Если индекс растет, значит, инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенный сектор экономики или страну в целом.

Кроме того, изучение динамики индексов помогает участникам рынка понимать влияние на котировки тех или иных событий. Если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.

Также необходимо анализировать индексы, в состав которых входят крупные добывающие и нефтеперерабатывающие компании, в комплексе с ценами на сырье.

Например, в настоящее время складывается весьма интересная ситуация с акциями российских нефтяных компаний. В частности, акции компании «Лукойл» — на графике ниже справа и график стоимости нефти Brent слева — демонстрируют разнонаправленную динамику, в отличие от первой половины 2018 и прошлого года, когда котировки акций компании следовали за ценами на нефть. Соответственно, при снижении стоимости нефти ниже важной психологической отметки $ 70 (выделена горизонтальной линией) высока вероятность того, что стоимость акций компании также может снизиться.

Нажмите на изображение, чтобы увеличить его

Скриншот предоставлен автором

Индекс московской биржи также демонстрирует положительную динамику в целом, несмотря на санкции со стороны США. Но если закончится, образно говоря, подпитка российской экономики валютной выручкой от высоких цен на нефть, котировки российских акций и биржевых индексов пойдут вниз.

Скриншот предоставлен автором

Кроме того, существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, фьючерс на индекс S&P 500 (фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определенный срок.Прим. «Про бизнес»). Чаще всего подобные контракты применяются для инвестирования или хеджирования рисков. Ведь по сути инвестору при покупке фьючерса на фондовый индекс не нужно самому проделывать дополнительную работу по составлению списка акций для инвестирования.

Образно говоря, фондовый индекс является готовым портфелем акций. И если вы хотели бы получить дополнительный доход за счет роста американской экономики, для этого достаточно купить производный инструмент, базовым активом которого является фондовый индекс США. Более того, можно также зарабатывать на падении в случае снижения котировок фондового индекса, открыв сделку на продажу финансового инструмента, и затем выкупить его по более низкой цене. Сегодня заработок на разнице курсов фондовых индексов возможен и через белорусские форекс-компании, для этого не нужно приезжать в Минск. Подписание договора происходит удаленно.

Еще примеры взаимосвязи фондовых индексов и экономики.

Из-за торговой войны между США и Китаем котировки Hang Seng Index (биржевой индекс Гонконгской фондовой биржи) в 2018 году снизились более чем на 17% после роста на 40% в 2017.

Нажмите на изображение, чтобы увеличить его

Скриншот предоставлен автором

После финансового кризиса 2007−2008 годов, который начался с ипотечного кризиса в США, в результате чего индекс S&P 500 снизился за два года более чем на 50%, рост индекса за последующие 10 лет превысил 320%.

Нажмите на изображение, чтобы увеличить его

Скриншот предоставлен автором
Видео (кликните для воспроизведения).

Соответственно, перед принятием решения об открытии бизнеса в той или иной стране весьма полезно оценить инвестиционный климат, подъем или спад в той отрасли экономики, куда вы планируете инвестировать. Для этого в том числе можно воспользоваться графиком фондового индекса, отражающим состояние экономики.

Источники


  1. Домашняя юридическая энциклопедия. Семья / ред. И.М. Кузнецова. — М.: Олимп, 2016. — 608 c.

  2. Под. Ред. Ванян, А.Б. Афоризмы о юриспруденции: от античности до наших дней; Рязань: Узорочье, 2013. — 528 c.

  3. Исторические, философские, политические и юридические науки, культурология и искусствоведение. Вопросы теории и практики, №6(12), 2011. В 3 частях. Часть 1. — М.: Грамота, 2011. — 232 c.
Фондовые индексы — что это рост и падение фондовых индексов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here